去年四大行非息收入大降之谜

　　四大行2017年年报齐刷刷亮相，在亮眼的业绩之下，一个非常重要的指标——非利息收入被忽略，而正是这个指标去年四大行却是下降的。非利息收入是指商业银行除利差收入之外的营业收入，主要是中间业务收入和咨询、投资等活动产生的收入，是中国银行业转型的主要方向，探讨其下降的原因非常重要。

　　工商银行2017年非利息收入1536亿元，同比减少163亿元，下降幅度为9.6%，占营业收入比重22.7%。其中，手续费以及佣金净收入为1396亿元，下降3.7%，其他非利息收益140亿元，同比下降43.9%。

　　同样，去年农业银行手续费以及佣金净收入大幅度降低，2017年，农业银行实现手续费及佣金净收入729.03亿元，较上年减少180.32亿元，下降19.8%。其中，结算与清算手续费收入111.13亿元，较上年减少56.02亿元，下降33.5%。

　　建设银行降幅也不容小觑。2017年建设银行手续费及佣金净收入1177.98亿元，同比减少0.60%;其他非利息收入514.05亿元，同比减少25.26%。

　　中国银行非利息收入降幅也非常惊人，中国银行2017年非利息收入1453.72亿元，同比下降19.06%。非利息收入占比从2016年的36.72%下降到去年的29.98%。

　　按照工商银行的解释，以满足金融消费者为立足点，工行继续加大结算业务的优惠力度，积极推进普惠金融落地，持续向实体经济和消费者减费让利。同时，受到报告期内债券和资本市场波动，保险产品监管规范，营改增等多项因素影响，代理基金以及保险等业务收入减少。

　　农行则提道，主要原因是由于贯彻落实国家金融服务收费政策，减免部分业务收费。比如，2017年顾问和咨询费收入83.58亿元，较上年减少6.92亿元，下降7.6%，主要原因是由于加大涉企收费的优惠减免力度。

　　按照他们的解释，其他股份制银行的非利息收入应该也是下降的，但是结果却是相反。笔者随意抽取几家股份制银行，他们的非利息收入无一例外都是上涨的。

　　中信银行 零售盈利贡献显著提升，非息收入多元增长。中信银行集团零售银行非利息净收入341.72亿元，比上年增长39.69%，占该集团非利息净收入的59.88%。其中，信用卡非利息净收入286.0亿元，占零售银行非利息净收入的85.2%，零售委托代理业务收入28.9亿元，占比8.6%。

　　招商银行 实现非利息净收入760.45亿元，同口径较上年增长1.22%，受益于银行卡及结算、清算业务快速发展，净手续费及佣金收入同比增长 5.18%。

　　同样是股份制银行但又是国有大行的交行非息业务增长明显，实现手续费及佣金净收入人民币405.51亿元，同比增长10.21%，增幅居于同业前列，手续费及佣金净收入占比为20.63%，同比提升1.67个百分点，其中，个人金融业务手续费及佣金净收入同比增长19.59%；银行卡、管理类和支付结算类手续费收入同比分别增长34.83%、19.5%和9.41%，非利息收入已成为利润稳健增长的重要引擎，托管资产规模较年初增长17.38%。

　　国有大行和股份制银行在手续费收入上的不同表现，这可能意味着国有大行网点众多，对大众收费业务占比过高，一旦政策对其收费进行限制，就会出现比较大的影响，而其他股份制银行网点比较少，客户都是新客户，收费业务本来就不高，政策的影响不大。

　　工行提到了资本市场和债券市场的波动对非息收入的影响，2017年市场利率攀升，流动性比较紧，债券市场全年都是熊市，作为债券市场主要投资者的国有大行，其投资收益受债券熊市的影响应该是比较大的。工商银行2017年投资收益是增加的，但是公允价值变动趋势是减少的，2017年公允价值的净收益是8.42亿元，2016年这个数字是41.68亿元，可见债券市场对四大行收益影响不小。另外，汇兑收益在四大行的年报中也是大幅减少的。

　　中国银行去年手续费和佣金收入还是增长的，去年实现手续费及佣金净收入886.91亿元，同比增加0.27亿元，增长0.03%，在营业收入中的占比为18.35%。中国银行集团实现其他非利息收入561.98亿元，同比减少327.20亿元，下降36.80%。主要影响因素有：第一，2016年完成南洋商业银行有限公司的出售，相应确认投资处置收益。第二， 2017年本行确认的金融投资净收益同比有所减少。

　　在利率市场化大趋势之下，商业银行未来转型的目标必然是不能过于依靠利差保护下的利息收入，现在看来，四大行有回归依靠利差收入的老路。相对于其他股份制银行的非息收入增长，对四大行敲了一个警钟，看来，四大行转型是相对艰难的。

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