科创板打新股规则：79.09倍、57.48倍市盈率 久违超募再现(附新股攻略)

　　科创板正如火如荼地推进中，科创板第一股华兴源创(688001,诊股)今晚公布了中签号，而睿创微纳(688002,诊股)、天准科技(688003,诊股)今晚确定发行价格，即将于7月2日(周二)开始申购。

　　1睿创微纳、天准科技发行价确定 周二申购

　　首先我们看一下科创板第一股华兴源创今晚公布的中签号，共有22，929个中签号码，号码如下：

　　中签的投资者需注意了，务必于7月1日(周一)日终确保其资金账户有足额的新股认购资金，否则将视为弃购。

　　而在华兴源创后，第二和第三只可申购的科创板新股也公布了发行价。

　　今日晚间，睿创微纳、天准科技刊登了科创板上市发行公告，确定了发行价格，睿创微纳发行价为20.00元/股，天准科技发行价为25.50 元/股，分别对应市盈率(摊薄后)为79.09倍和57.48倍，如果按照上述价格发行，两家公司募资将分别达到12亿元和12.34亿元，而对应招股书中披露的募投项目所需资金额则分别为4.5亿元和10亿元。时隔多年的 超募 现象再现A股。

　　具体的申购要点如下。

　　睿创微纳：

　　天准科技：

　　睿创微纳20.00元/股的发行价，对应的市盈率为79.09倍(摊薄后)，明显高于所属行业市盈率，公司所属行业最近一个月平均静态市盈率为30.58倍。不过，公司指出，公司的发行市盈率低于高德红外(002414,诊股)、大立科技(002214,诊股)等可比公司的静态市盈率。

　　天准科技25.50 元/股的发行价，对应的市盈率为57.48倍(摊薄后)，高于同行业可比公司平均静态市盈率，所属行业最近一个月平均静态市盈率为31.26倍。

　　2两公司近几年营收和利润连续增长 研发投入占比有所下滑

　　根据招股意向书，睿创微纳是一家专业从事非制冷红外热成像与MEMS传感技术开发的集成电路芯片企业，致力于专用集成电路、MEMS传感器及红外成像产品的设计与制造。

　　产品用途方面，睿创微纳的军用产品主要应用于夜视观瞄、精确制导、光电载荷以及军用车辆辅助驾驶系统等;民用产品广泛应用于安防监控、汽车辅助驾驶、户外运动、消费电子、工业测温、森林防火、医疗检测设备以及物联网等诸多领域。

　　睿创微纳最近几年营收保持连续增长，2016年~2018年的营收分别为6，025.06万元、1.56亿元、3.84亿元，归母净利润分别为969.33万元、6，435.09万元、1.25亿元。

　　研发投入方面，睿创微纳研发投入力度较高，不过最近两年略有下降：2016年~2018年研发投入占营业收入比例分别为29.78%、17.18%、16.94%。

　　天准科技主要产品为工业视觉装备，包括精密测量仪器、智能检测装备、智能制造系统、无人物流车等，产品功能涵盖尺寸与缺陷检测、自动化生产装配、智能仓储物流等工业领域多个环节。主要客户群体覆盖消费电子行业、汽车制造业、光伏半导体行业、仓储物流行业等各领域，主要客户包括苹果公司、三星集团、富士康、欣旺达(300207,诊股)、德赛集团、博世集团、法雷奥集团、协鑫集团、菜鸟物流等企业。

　　天准科技的营收近几年也持续增长。2016年~2018年的营收分别为1.81亿元、3.19亿元、5.08亿元。归母净利润分别为3148.98万元、5158.07万元、9447.33万元。

　　研发投入方面，天准科技2016年~2018年研发投入占营业收入的比例分别为26.22%、18.66%、15.66%。

　　

　　3多只科创板新股将于近期申购

　　6月29日在上海举行的 2019年中国上市公司论坛 上，上海证券交易所副总经理刘逖表示，随着科创板第一只新股 打新 进展推进，这几天开通科创板交易权限的投资者数量增加比较快、比较猛，目前符合适当性要求的投资者户数约有320万户。

　　刘逖表示，以初期30家科创板企业，每家筹资金额10亿元来测算，科创板首批上市企业的总筹资金额约300亿元。同时，数据显示适格投资者中目前有约270万户参与了首家公司的打新。因此，科创板开市初期可能会出现供需不平衡的现象，我们应该正确看待初期的投机炒作现象。

　　在可申购的科创板新股方面，近期除了睿创微纳、天准科技于7月2日(周二)开始申购外，7月3日(周三)杭可科技(688006,诊股)将开启申购，澜起科技(688008,诊股)则计划于7月8日(下周一)开启申购。

　　附网上打新步骤和要点： 步骤一、满足科创板权限开通条件，并开通权限

　　具体条件为：开通前20个交易日账户资产日均不低于50万元;参与证券交易24个月以上。

　　步骤二、满足市值等条件，进行申购

　　同主板、中小板、创业板一样，申购科创板新股也需要满足一定的市值条件。同时，在具体申购单位方面，科创板有自己的规定。

　　1万元以上沪市市值：根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度，符合科创板投资者适当性条件且持有市值(沪市)达到1万元以上的投资者方可参与网上申购。

　　申购单位：每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度。每一个新股申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍。

　　最高申购数量：不得超过当次网上初始发行数量的千分之一，且不得超过9999.95万股，如超过则该笔申购无效。

　　配号和中签规则：网上申购总量大于网上发行总量时，上交所按照每500股配一个号的规则，对有效申购进行统一连续配号。有效申购总量大于网上发行总量时，主承销商在公证机构监督下根据总配号量和中签率组织摇号抽签，每一个中签号可认购500股新股。

　　科创板打新全攻略

　　为了更便于投资者申购科创板新股，上交所最新准备了打新攻略：

　　1 参与科创板新股网上申购，个人投资者需符合哪些条件?

　　一是符合科创板投资者适当性条件，并且已经开通了科创板股票交易权限;

　　二是符合关于持有市值的要求，也就是参与科创板新股申购的个人投资者持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证总市值在1万元以上(含1万元)。

　　

　　2 申购新股时，投资者是否需关注相关软件升级提示?

　　对需要参与科创板新股申购的投资者，应关注其指定交易的证券公司关于PC端或手机端等交易软件版本的升级提示，及时完成相关软件版本升级，防止因升级不及时导致无法参与科创板新股申购。

　　3 如何计算个人投资者持有的市值?

　　按照《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则(2018年修订)》(以下简称《实施细则》)，以投资者为单位，按其T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日，问答中所指日期均为交易日，下同。)前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值计算。

　　举个例子，对于打算参与首只科创板新股申购的投资者来说，就是按其自6月25日(包括该日)前20个交易日的日均持有市值来计算。

　　如果投资者持有多个证券账户，那么，多个证券账户的市值合并计算，但不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。

　　4 科创板新股网上申购的比例是如何规定的?

　　与目前沪市主板相比，科创板股票网上发行比例、网下向网上回拨比例等都是存在差异的。对此，投资者应在申购前予以充分了解。

　　科创板新股发行相关规定在降低网下初始发行量向网上回拨力度的同时，为保障个人投资者等网上投资者的最低申购比例，规定回拨后网下发行比例不少于60%且不超过80%，也就是科创板新股网上申购的比例不低于20%且不超过40%。

　　5 如何计算网上投资者的可申购额度?

　　根据投资者持有的市值计算可申购额度。为提升科创板网上投资者申购新股的普惠度，《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》规定：

　　一是每5000元市值(低于沪市主板市场规定的每1万元市值)可申购一个科创板新股申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度;

　　二是每一个新股申购单位为500股(低于沪市主板市场的1000股)，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高申购数量不得超过当次网上初始发行数量的千分之一，且不得超过9999.95万股，如超过则该笔申购无效。

　　6 通过多个证券账户参与网上申购，是否可以这样操作?

　　投资者只能使用一个证券账户参与网上公开发行股票的申购。

　　如果同一投资者使用了多个证券账户参与同一只科创板新股的申购，或者投资者使用同一证券账户多次参

　　了同一只科创板新股申购，那么，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

　　7 网上投资者在提交申购委托时，需要缴纳申购资金吗?

　　在申购时间内，网上投资者应按委托买入股票的方式，以发行价格填写委托单进行申购。一经申报，不得撤单。

　　此外，网上投资者在提交科创板新股网上申购委托时，无需缴付申购资金。但是，在申购新股中签后，投资者应依据中签结果履行资金交收义务，确保其资金账户在T+2日(对于首只科创板新股来说，是7月1日)日终有足额的新股认购资金。

　　8 投资者未足额缴付申购资金，有何影响?

　　中签后，投资者未足额缴付认购资金的，不足部分视为放弃认购，但是，由此产生的后果及相关法律责任，由投资者自行承担。

　　如果投资者在连续12个月内，累计出现3次中签但未足额缴款的情形，那么，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月(按180个自然日计算，含次日)内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。