九大机构看后市：外围扰动有底线 借冲击布局三条主线

高频次低影响”的状态，不会演化成系统性风险。配置上，经历短期回调的医药、必选消费和科技板块龙头仍然能够依靠优异的半年报获取超额收益。新入场的投资者建议前瞻布局四季度上涨行情中潜在的领涨品种，重点关注三条主线：一是受益于弱元和商品/能源涨价的板块；二是受益经济复苏和消费回暖的可选消费品种；三是绝对估值足够低且已经相对充分消化利空因素的保险和银行。

　　天风策略：指数波动率或放大 业绩高增长板块将率先估值切换

　　市场波动可能加大，已经在预演更加均衡的风格。看好军工上游，从前期的业绩预告看，业绩快速增长的概率较高。其它业绩不错的科技板块在消化了中关系的影响后，也会有表现。在低估值板块中，看好地产竣工链条（家具、家电、装饰建材）和水灾灾后重建链条（重卡、工程机械、水泥、化工的细分龙头）。

　　海通策略：短期调整属于扰动 往后看A股比黄金更有吸引力

　　海通策略分析师荀玉根（金麒麟分析师）等表示，牛市3浪上涨期间市场主线仍在，与此同时其他的机会也在变多，即牛市扩散。事件因素对市场只是短期干扰，科技+券商的主线继续，三季度兼顾基本面回升快的早周期行业，四季度重视低估品轮涨。此外，针对近期黄金牛市，荀玉根认为这次黄金价格上涨主要源于货币属性，即元跌金价涨，类似2008年底09年初，往后看，A股相比黄金会更有吸引力。