你是如何管理基金的涨跌的？-随便找财经网

　　在市场上有这样一句话，会买的是徒弟，会卖的才是师傅。足以见得，在已经出现了较大幅度的浮盈后，如何止盈以获得盈利最大化，才是交易的重中之重。

　　一些以K线技术形态判断顶部的方式，比如双顶、多重顶、头肩顶、V反、和趋势反转形态，为了验证一个顶部形态突破颈线的有效性，我们甚至要付出阶段上涨盈利的50%，或者更多，这种交易得不偿失。所以，一些高明的交易者另辟蹊径，尝试利用更为有效的技术，像成交量和股价的背离，换手率的历史峰值，MCAD等技术指标的背离，并且把这些技术指标结合至趋势上，来确定顶部，显然，这些方式是很有成效的。

　　如何确定一只股票的顶部？

　　在趋势中，总有一个顶部的存在，这是客观事实。当一个上涨趋势开始启动，趋势得以构建拓展，就像一个生长的生命一样，诞生，成长，死亡，趋势到了衰竭的时期，也预示着顶部的来临。

　　一，上升趋势结构完整，和换手率的峰值一起判断顶部。

　　一般情况下，趋势在完成三个同级别交易区间，或者四个不同级别的交易区间以后，趋势继续上涨的概率趋向于15%，进入较大调整的概率为5%，而发生反转的概率接近80%，按照交易大概率事件论，我们就要开始交易趋势的反转了，从这个时间点开始，股价将会向下，折返的位置，我们就认为它是股价的顶点。

　　我们在考察趋势的完整性时，一定要看到阶段上涨的过程，或者最后一个主升浪的完整性。趋势最后的一个主升浪，同样会存在主升和调整，它同样遵从趋势结构完整的概率分布。当短期趋势中的浪型，达到了同级别五浪，或者不同级别七浪以后，顶点就会出现了。在此基础之上，我们再结合换手率的历史峰值，却确认顶点。如图所示：

　　图中所示，首先股价趋势完成了两个同级别交易区间，股价进入最后一个上涨的阶段，预示顶部的到了。在股价拉升的过程里，换手率均值为2%，保持极低水平，到了封停加速上涨，更是触及历史最低，但是在股价触及顶点位置，换手率放大至8.49%，无以复加的换手率，也决定了顶部形成。

　　股价的上涨就是为沽空，当接近历史最高峰值的换手率出现后，说明市场人气已经由盛转衰，股价想要继续上涨，就想要更大换手率的支撑，来应对股价上涨数量较大获利回吐的压力。因此换手率到达了历史峰值，往往预示着顶部的形成，股价趋势将会转换，或者进入较大周期的震荡的过程了。

　　二，上涨趋势濒临结束，成交量和股价发生了严重背离，顶部确认。

　　成交量和换手率的效应，如出一辙。当股价不断创出阶段性高点后，成交量放大，就是股价和成交量保持了高度协调，这样的趋势后再接再厉，继续保持上升的节奏，但是，当股价和成交量发生了背离的现象，成交量无法进行推高股价了，股价的顶部就会出现。

　　成交量的背离往往发生于最后一个主升浪的高点，但也有个例，趋势里仅仅发生了两个主升浪，就是出现了一个三浪的结构的趋势。这种现象，多出现在下降趋势中，一般都当做一个调整的过程来处理。

　　通常情况下，股票趋势保持了完整的结构，然后，辅以成交量的背离，确定的顶部准确度较高。如图所示：

　　上图所示中，股价在浪三对的阶段高点时，成交量和股价是高度一致的，但是到了浪五的阶段，成交量温和放大，但是始终也没有突破前期成交量的高点。在股价短期趋势上，1H线级别上，股价发生了一个小的反转形态。显然，小趋势的方向已经和大趋势的方向形成了矛盾，我们就要以小趋势为交易的依据，去追逐趋势。

　　当趋势结构完整以后，并且出现了小级别趋势反转，就可以认为成交量背离形成，同时也确定了股价的顶部。

　　三，股价趋势最后一个主升浪结构趋于完整后，借助短期通道线和MCAD背离确认顶部。

　　一定要知道，技术指标具有延迟，这对盈利会造成一定幅度的损失，所以在使用技术指标时，一定要结合一些更能够控制盈利回撤的手段，比如通道线。这里指的通道线，是趋势上涨的最后一个阶段里，给予该上涨的通道线，而不是这个趋势的大通道线。这些通道线一般建立于更小级别周期的K线，一般情况下，我们会使用1H级别，当然，我们首先要去确定趋势结束的阶段。入图所示：

　　上图所示，我们利用趋势结构，确定出了顶部可能形成的位置，我是大概的位置。同时，我们借助MCAD背离，但是背离确认，股价回撤了将近18%，这是对于盈利的一个较大的回撤。如果我们没有更好的选择，只能任由盈利回撤了。

　　所以，我们在确定了趋势的顶部的可能阶段以后，就要及时切换交易的级别周期了。在更小周期级别的K线上，我们可以利用趋势线、通道线，小趋势反转来确定最后的顶部，终结我们的交易。这样做的目的就是避免技术指标延迟的效应，防止盈利较大幅度回撤，把能够赚到的钱最大化地赚到手。

　　综上所述：

　　在确定顶部时，利用趋势的结构完整性，再辅以成交量的变化，换手率历史峰值，和技术指标去确认，就会找到一个真正的顶部。同时，一定要遵从主动止盈的原则，而不是利用一些较大形态，造成盈利大幅回撤的比较被动的方式。在确定了顶部出现的阶段和大致的位置后，需要把交易的周期级别切合至更小的级别上，以便在顶部出清，获得盈利最大化。交易的方式决定了交易的结果，一个好的交易方式才能有一好的结果。

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