央行数字货币研究所所长穆长春就数字人民币回应和解读

央行数字货币研究所所长穆长春就数字人民币回应和解读

10月25日，在中国金融四十人论坛（CF40）及组委会成员机构举办的第二届外滩金融峰会上，央行数字货币研究所所长穆长春给出全面回应和解读的数字人民币。

穆长春表示，微信支付、支付宝和数字人民币不在一个维度上。微信支付和支付宝是金融基础设施和“钱包”，而数字人民币是支付工具和“钱包”的内容。

他表示，在电子支付场景下，微信支付和支付宝的“钱包”中包含商业银行存款货币。数字人民币发行后支付宝是电子货币吗，大家仍然可以使用微信支付和支付宝进行支付，只是“钱包”里的东西变多了。同时，腾讯和蚂蚁各自的商业银行（即微众银行和网商银行）也是运营机构，与数字人民币不存在竞争关系。

没有竞争不代表没有影响，那么数字人民币会对支付宝、微信等产生什么影响呢？

对此，《知乎经济》邀请了几位懂App的专家，对这个话题进行深度解读。

王娟

经合组织 BEPAB 专家

穆主任的描述非常生动。央行的数字货币、支付宝、微信支付就像是钱和钱包。一个做钱币，一个做流通支付。但是，它不能被忽视。第一，数字货币从诞生之日起就是用来支付的，出来之前并不一定要放入钱包。从这个角度来看，央行数字货币对微信支付和支付宝的影响肯定是积极的。第二，数字货币淘汰了传统钱包，数字钱包是一种新的形式。

传统的钱包是有限的，不能装无限的钱。以前人们会把家里钱包装不下的钱放到存折里，但是数字钱包没有这个问题，钱包可以不断添加各种形式的数字货币。随着越来越多的钱聚集起来，数字钱包变成了像银行一样的财富体。我们看到，蚂蚁金服和京东金融虽然看似与平台支付隔绝，但实际上是在支付数据和资金的支持下成长起来的。.

尤其是这种“银行”和钱包，是非银行账户下的资金池，形成了创造货币的能力，对于央行来说，创造了一个新的监管维度。

许洋洋

迪普斯数字经济研究院首席经济学家

从功能上看，数字货币相当于人民币，而微信、支付宝等第三方支付是存放货币的“钱包”，两者不存在竞争关系。

未来很长一段时间，数字货币将与纸币一起流通。数字货币账户中的金额相当于一张纸币。用户在使用账户资金时，相当于使用纸币，但使用效率高于纸币。需要收取手续费，第三方支付账户中的金额为记账账户，账户中金额对应的纸币存放在银行。用户使用第三方支付工具进行支付时，一方面需要通过清算机构进行清算，需要支付手续费。

另一方面，它需要与银行卡账户中的资金挂钩。从这个角度来看，数字货币会占用第三方支付账户中的部分资金，也会分流部分第三方支付用户。此外，利用流量变现的第三方支付业务也会受到一定影响。

王小伟

支付专家

我个人的看法是一段时间内不会有影响，主要原因有以下几点：

1、目前央行主要的数字货币主要是针对M0（即现金），而支付宝和微信中的余额主要是M1和M2，所以两者的定位不太一样。上面丛凡总裁和穆主任的讲话已经在《数字货币》、《支付宝》和《微信》中看到，它们是相辅相成的。

2、支付宝和微信已经覆盖了中国大部分支付场景。其中比较典型的有支付宝的淘宝和微信的微信红包。其他机构在一段时间内很难替代上述场景的应用。

3、目前央行已经实现了对第三方支付机构的监管。第三方支付机构在国内支付体系中发挥着重要作用。因此，央行不需要直接干预支付宝和微信涉及的业务，否则很容易造成资源浪费。浪费。

马超

金融科技专家，阿里云MVP

中央银行的数字货币分两层运作。商业银行支付100%保证金，兑换成数字货币金额，商业银行再发行给用户。央行发行的数字货币只是钱包的内容，而商业银行经营的是钱包。穆主任站在央行的角度肯定是对的，但说数字货币不会对微信支付宝产生影响也不过分。可能的。

由于央行数字货币是匿??名的，其在典当、拍卖、奢侈品等行业的火爆程度，必将盖过严格实名制的三方支付产品。但从目前了解到的情况来看，数字货币的响应速度等用户体验指标还有待提高，未来谁胜谁负还需拭目以待。

王震

北京阅读研究院高级研究员

国家肯定会大规模推广数字货币，商家推广肯定没问题。但问题在于，支付方式的选择是由消费者决定的，而不是由商家决定的，商家只提供支付支持。

消费者选择支付方式是基于懒惰经济的逻辑。纵观以往数字支付的发展，最早的份额是支付宝绝对领先，但到了2019年，两者的份额基本持平，微信支付达到每天15.8亿笔，远高于支付宝每天6亿笔交易。蚂蚁朋友分享的主要原因是支付宝比微信“慢一秒”。这个秒指的是普通人每天打开微信20-30次，支付宝2-3次的频率。银行支付APP甚至比支付宝还要晚，几乎没有使用频率和份额。消费者支付app方式基本限制为两种，第三种没有流量。

现在的数字货币试点app，如果是像苏州这样的银行做的，基本上和银行app是一样的。如果是央行发行，只能满足转账和支付的功能。该应用程序受央行业务范围的限制。中央银行不可能涉足商业银行业务。因此，无法开通花呗、购买基金、理财、支付生活费、购买保险等业务功能。而如果交给第三方，谁能承受又是另外一个问题。

因此，数字货币APP目前看到的社交属性是微信无法替代的，功能属性是支付宝无法替代的。作为消费者的支付方式，它只能排在第三位，而且上线稳定。非常低，仅用于满足数字货币的特殊需求（除非微信和支付宝被强制关闭，目前概率很小）。

程宇

北京阅读研究院高级研究员

数字货币只是一种货币发行形式，所以在人类历史上，货币发行形式包括贝壳、金属货币、纸币等多种形式。它们只是货币形式不同，无论哪种货币都包含一定的资产价值。目前的数字货币只是一种货币发行形式，从有形形式转变为相对无形的数字形式，但货币必须包含特定资产价值的基本原则没有改变。

支付宝和微信只不过是数字支付形式的钱。它支付的可以是存放在商业银行的各种形式的货币，包括硬币、纸币和数字货币。所以数字货币是货币本身的数字化形式。而支付宝微信就是数字化条件下的货币支付形式。

两者是不同的概念。至于数字货币对支付宝和微信的影响。只是两者在支付的货币种类上多了一个选择。这相当于我们原本只有纸币的钱??包多了几个硬币。就这样。

周希兵

华为研究专家，《华为国际化》作者

短期内，数字人民币无法冲击微信、支付宝等第三方支付方式，但从长远来看，影响仍然是颠覆性的。原因如下：

首先，目前数字货币作为一个新生事物，需要被用户接受和认可。微信、支付宝等第三方支付方式都是以实体银行存款为背书。经过大量的推广和普及，用户的接受度、忠诚度、灵活性作为民营企业本身就具有绝对的优势。竞争优势，短期内，数字货币无法比拟。

其次，未来数字货币的发展也需要银行等机构的大力推动。首先，用户必须认可并接受它。二是数字货币本身的便捷性和安全性。三是与用户日常生活的相关性。四是数字货币与企业经营的关联性，增强其结合性和粘性。

第三，从长远来看，数字货币是未来支付的重要支付方式，符合技术发展的趋势。目前，由于国家主权、美元霸权等诸多因素，数字货币国际化的可能性较小，因此其前进的道路依然缓慢。然而，当数字货币突破临界点后，数字货币开始疯狂运行，传统支付方式微信、支付宝等第三方支付方式也被拉入其中。此时，数字货币也将被称为微信、支付宝等第三方支付方式之一，这样多种多样的支付方式在未来会逐渐普及。

一是区块链等技术的完善和普及。二是量子通信技术的突破，特别是解决相关安全问题的量子密码技术，将加速数字货币在市场上的推广应用。

苏小蕊

萨克研究所高级研究员

现在说第三方支付已死还为时过早。第三方支付参与数字人民币流通有何意义？数字人民币与微信、支付宝没有竞争关系吗？

此前，市场上有一种观点认为，数字人民币的推广会导致第三方支付机构退出历史舞台。究其原因，数字人民币具有国家意志，执行起来极其高效自由，而第三方支付方式存在各种手续费等问题。.

如何理解穆主任的讲话？事实上，以微信、支付宝为首的第三方支付，更多地发挥了与数字人民币相关的流通服务功能，为“钱包”生态贡献力量。不禁想到，当初央行推动支付条码“互联互通”项目时，市场一片悲观，“聚合已死”的论调此起彼伏。同样的逻辑，巨头介入断言第三方支付已死是否为时过早？数字人民币毕竟只是M0的替代品，没有系统的钱包生态，更谈不上相关的增值服务。

娄飞鹏

中国邮政储蓄银行研究员

数字人民币和第三方支付属于不同的层次。数字人民币是一种货币形式，与银行账户松耦合；第三方支付是一种与银行账户紧密耦合的支付方式。目前数字人民币是要代替流通中的现金，即M0。推出后，它改变了货币形式，但不改变支付方式或支付渠道。它不直接与第三方支付竞争，也不会影响第三方支付。

桂浩明

申万研究院首席市场专家

数字人民币是以电子符号形式表现的现金，以电子货币支付，与现金支付相对。它的特点是没有假钞，不会丢失，也可以在没有网络的情况下使用，全程可追溯。但由于不计息，不能用于购买黄金和外汇支付宝是电子货币吗，因此相对于用户而言，移动支付并没有太大优势，因此不会取代微信支付和支付宝。

孙兆东

经济学家，着有《世界人民币》

数字人民币就是钱，“宝贝”就是钱包和第三方支付。钱和钱包不是竞争，而是第二方支付和第三方支付竞争。就看谁更有技术、客户、市场优势。总之，数字人民币将带来新格局的变化。无论是谁，机遇与挑战并存。我们必须快速学习并努力适应。

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