好金主提供配资资金及真实证券账户使用权罚金8倍

好金主提供配资资金及真实证券账户使用权罚金8倍

被告提前联系出资方提供资金和真实证券账户的使用权，利用代理开发客户。客户通过融信汇提供的第三方交易终端软件“汇汇网”、“汇汇宝”APP、微信公众号（统称“汇汇网”平台）等互联网平台开立证券子账户，支付入金，获得3-8次融资，并在上述平台进行证券交易委托、查询证券交易信息、进行证券交易清算。公司委托证券交易的实现。

法院指出，融信汇公司以管理费、服务费的名义向客户收取资金分配利息和交易费。手续费、用户服务费、提现费合计超过3.5亿元。

法院认为，被告人李某等8人违反国家规定，未经国家有关部门批准，非法经营证券业务，扰乱市场秩序。这8人被判处10年以上3年以下有期徒刑，缓刑3年股票配资服务费要求，并并处罚金400万元以上10万元以下。追回违法所得，没收作案工具。

场外配资给券商带来深刻教训

目前，场内券商正规融资融券的杠杆率基本只有1:1，但从上述法院调查结果可以看出，场外资金的杠杆率配额最高可达8倍，远高于正规的融资融券。

2015年年中去杠杆后，场外资金异常波动引起广泛关注。场外资金也给相关软件供应商和证券公司带来了深刻的教训。

当时市场上最主流的是恒生HOMS系统。由于HOMS系统可以灵活划分仓位，受到了私募基金的欢迎。但在HOMS系统被地下流通公司注意到后，功能发生了变化。

地下配资公司通过HOMS系统直接与券商对接，HOMS系统还可以关联多个“拖拉机”账户。这样一来，投资者可以通过地下配资公司规避证券公司为融资融券设置的50万元门槛，获得更高的杠杆率。

2015年6月13日，证监会在《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》中重申，各证券公司不得为任何机构开展异地配资活动或个人通过网上证券交易界面，为非法证券经营提供便利。因此，各证券公司中断了与HOMS系统的部分接口。2015年7月12日，中国证监会发布《关于清理整顿非法经营证券活动的意见》，更加明确了要整治非法配资行为。

2016年底，证监会公告称，对2015年场外配资违法违规行为进行行政处罚，处罚为配资提供系统服务的3家公司、4家证券公司、4家证券公司、涉案资金配置公司（个人）6家。涉嫌违规出资案件13起，共罚没资金近8.58亿元。

其中，广发证券、海通证券、华泰证券、方正证券未按照相关规定审核了解客户身份信息。并处罚款约2041万元；没收海通证券违法所得约2865万元，并处罚款约8595万元；没收华泰证券违法所得约1823万元，并处罚款约5470万元；违法所得约786万元，罚款约1572万元。上述罚没金额合计2.4亿元。

开发HOMS软件的恒生网络被没收违法所得约10986万元，罚款约32960万元；恒生电子总裁刘树峰、执行总裁管晓兰分别对相关责任人给予警告、罚款30万元；罚款总额约4.4亿元。

监管：场外配资存在四大风险

但即便教训深刻，仍有人企图利用场外配资谋取不法利益。“婚介网”就是一个典型的例子。监管部门也多次提醒投资者远离场外配资等非法证券活动。

深圳证监局曾发文称：场外配资活动诱惑力大，不法分子以高杠杆、高回报引诱，待投资者“上钩”后“收割”。此外，非法平台交易不受法律保护，投资者参与场外配股将面临多重风险。

一是场外配置资金增加了交易成本，极大地放大了交易风险。资金配置平台为配置客户提供资金配置账户和资金，并向其收取高额利息、费用或利润分成。融资融券业务收费标准远高于一般证券公司，导致投资者交易成本激增。此外，配股交易的杠杆率较高，一般为3至5倍，有的甚至高达10倍。一旦买入的股票出现不利行情，损失将被放大数倍，导致账户被爆仓，损失所有本金。即使有大量欠款。

二是场外配资合同无效，配资参与者需自行承担风险和责任。2019年11月，最高人民法院印发《全国法院民商事审判工作会议纪要》。在强调场外配资违法性的基础上，明确场外配资合同为无效合同，场外配资参与人将承担相关风险和责任。投资人以分配资金的使用造成投资损失为由请求分配方赔偿的，人民法院不予支持。

三是配资交易涉及借用他人证券账户，属于违法行为。《证券法》第五十八条规定，任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易。投资者借用他人证券账户参与场外配资交易，属于违法行为。

第四，场外配置往往伴随着欺诈，随时可能血本无归。不少资金平台利用虚拟磁盘，以资金名义进行诈骗。虚拟磁盘是假磁盘。资金配置平台在接受客户委托后，未将客户的委托转交给证券公司和证券交易所，而是在资金配置平台的模拟交易系统中进行交易，资金并未真正进入股票市场。资金配置平台与客户相互对赌或操纵系统挪用客户资金。这类资金平台在赌博失败或骗取一定资金后很容易跑路。

深圳证监局指出，场外配资行为本身就构成违规操作，也违反了新《证券法》有关账户使用规定。融资参与证券市场投资，要做到“三个区别”：

一是认定合法机构资质，合规开立和使用证券账户。通过中国证监会认可的证券公司开立证券账户，相关证券公司名单可在中国证监会网站（ ）“监管对象”栏目中查看。

二是认清风险承受能力，树立理性投资理念。合理控制投资风险。在股票市场上，投资者首先要了解和评估自己的能力，然后学会如何运用杠杆，避免超出自己能力范围的高杠杆。如确需融资交易，可通过合法证券公司申请融资。债券交易。

三是认清证券违法活动的“套路”股票配资服务费要求，避免上当受骗。投资者应远离通过个人账户收取投资资金、“你炒股，我买单”等不正当营销行为。如确因参与场外配资受骗，请及时向当地公安机关报案。

每经记者 王燕丹 每经编辑 何建玲