未来我国利率会不会进一步下降到3.3%以下！(图)

未来我国利率会不会进一步下降到3.3%以下！(图)

不少银行的存款利率最近确实有所下降。

前段时间，银行利率市场自律机制要求各大银行自觉下调存款利率10个基点。虽然这个要求不是强制性的，但最终很多银行都执行了。自4月25日起，多家银行纷纷下调利率。10个基点的存款利率。

此外，近期在央行降准和公开市场操作的推动下，市场流动性明显增加，银行存款利率进一步下行。

目前，多家大型银行的普通定期存款利率已降至3.3%以下，即便是大额存单，大部分银行也已降至3.5%以下。

很多人看到银行存款利率接连下调后，可能会担心未来银行存款利率会不会进一步下调，甚至在未来一定时间内，银行存款利率可能会降至零利率。

广大网友之所以有这种担忧，其实主要是参考了欧美一些国家的做法。目前，全球多个国家已经实行零利率甚至负利率。

比如日本的银行间存款利率已经基本下降到接近于0，而瑞士银行的存款利率甚至出现了负值。

未来我国的存款利率会不会像这些国家一样出现零利率甚至负利率？

首先，从长期来看，我国存款利率下降是大趋势。

如果仔细观察过去几十年我国央行基准利率的变化，就会发现一个明显的规律，那就是存款利率整体上是越来越低。

让我们分别比较一下一年期定期存款和三年期定期存款的利率。

我们来看看一年期定期存款利率的变化。

1990年，我国一年期定期存款利率达到10%。2002年一年期定期存款利率降至1.98%，随后存款利率开始上升。2008年是高峰期，之后存款利率一直呈下降趋势；2015年以来，我国一年期基准利率维持在2.1%不变，这一基准利率已持续近7年。

我们来看看三年期定期存款利率走势。

三年期定期存款利率与一年期定期存款基本相同。例如，1990年三年期定期存款利率可达11.88%，此后一直在下降。2015年10月以来，三年期基准利率长期稳定在2.75%。

当然，基准利率没有变化并不代表银行存款利率没有变化。事实上，在过去的几年里，我国央行已经改变了利率的设定方式。、公开市场操作、窗口指导、再融资等方式调整市场。

所以这几年，我国银行的实际存款利率其实波动比较大。2015-2018年，多家银行的存款利率处于较高水平。个别小银行高峰期，五年期定期存款利率甚至可以给到6%左右。

不过，从2019年开始，我国央行加大了对银行存款的监管力度。各大银行不能盲目吸收存款，银行存款利率也开始下降。

特别是2021年以来，为支持实体经济发展，监管部门多次要求银行下调存款利率，各大银行的存款利率因此大幅下行。

而且从长期来看，我认为我国未来的存款利率还有进一步下行的空间。

仔细观察就会发现，我国的存款利率与经济增速有着很大的关系。需求量大，银行资金基本供不应求，所以存贷款利率都比较高。

但近年来，随着我国经济增速放缓，社会资金需求增速也有所放缓，银行利率也开始放缓。

未来随着我国经济基数的不断增加，经济增速放缓将是必然的事情。未来一两年，我国GDP增速将稳定在4.5%至7%左右的增速。

这意味着社会对资金的需求不会那么旺盛，相应的银行存款利率可能会相应下调。

第二，即使存款利率下降，零利率也不可能。

一些欧美国家之所以实行零利率甚至负利率，是因为其国情特殊。

例如，日本经济长期停滞不前。为了刺激社会投资存款利率变化，日本央行只能长期实行低利率甚至零利率，以鼓励人们将更多的资金用于社会投资，从而带动经济发展。

但是，在日本整体经济增速并不可观，甚至长期处于停滞状态的情况下，很多投资活动的回报率都比较低，甚至可能出现亏损，所以很多人都不愿意大量投资钱，宁愿花钱 把钱放在银行里。

欧洲很多国家也是如此，尤其是2008年以来，受金融危机的影响存款利率变化，欧洲很多国家的经济长期停滞或放缓。

为了刺激社会投资，欧洲央行也长期实行低利率或零利率，以逼迫大家投钱。

但欧洲的情况与日本有些相似。在经济没有明显增长的情况下，实际投资的回报率比较低，所以很多人都不愿意去银行借钱，导致银行的利率比较低。

但根据我国经济目前的发展状况和潜在的市场空间，我国不可能像欧洲、日本那样出现负利率或零利率。

一方面，我国经济仍有很大发展潜力。尽管随着GDP基数的不断扩大，未来经济增速将有所放缓，但GDP增量仍可能保持较大规模。资金需求会持续增长，相应的银行利率不会大幅下降。

比如，目前很多中小企业资金需求旺盛，但银行资金大部分流向了大企业，导致很多中小企业融资难、融资贵。

如果未来一些大企业的融资需求增速放缓，相信银行资金会流向中小企业。届时整体资金需求还是会比较旺盛，所以贷款利率不会下降太明显。

只要贷款利率没有大幅下降，银行的息差还在，存款利率就不会出现大幅下降。

因此，综合来看，即使未来我国各大银行的存款利率下降，也不会降到零利率甚至负利率。