中小银行协议存款利率调到5.5％专家：急于“吸储”

中小银行协议存款利率调到5.5％专家：急于“吸储”

近日，中国人寿在公告中表示，公司与关联公司广发银行达成协议，办理协议存款25亿元，存期64个月，年利率5.5%。

5.5%，为近年来保险公司最高约定存款利率。

一方面，中小银行迫于存贷比压力急于“吸储”，另一方面急于寻求巨额保险资金稳定投资出口。

急于“吸储”的中小银行

《华夏时报》记者在采访中发现，将约定存款利率调整至5.5%的银行主要是股份制商业银行和中小银行，而实业、 Agriculture、China 和 Construction 似乎对这些术语更感兴趣。长期协议存款的积极性不高。

“从去年年底开始，就有几家中小银行来公司和我们洽谈协议存款，提供的利率大多在5%到5.5%之间。几年前，这类利率普遍在 3.6%% 左右。北京一家中型保险公司投资部负责人告诉记者。

除了加息后存款利率上升外，近期银行资金紧张是保险资金大额协议存款利率上调的主要原因。

安邦咨询研究报告分析，由于近半数银行存款为利率0.4%的活期存款，只有存贷比高、资金紧张的中小银行才会主动吸收高息险协议存款。

根据央行规定，保险公司大额约定存款的期限必须在5年以上，最低起存金额在3000万元以上。存款利率一般以5年期存款利率为基准，由双方协商确定。

1999年央行批准此类大额协议存款后，2001年协议存款利率达到5%。但近年来，流动性过剩压力使得协议存款利率一直处于下行趋势。因此，双方很难协商达成一致。特别是在金融危机期间，一些银行甚至没有吸收新增的保险公司协议存款。

“目前大部分股份制商业银行的存贷比都很高，今年是它们的‘吸存’年，保险公司的巨额存款必将成为它们争夺的对象。” 一位银行相关人士指出。

不过，像中国人寿这样的大型保险公司似乎更愿意与某家银行长期合作，而这种合作进一步体现了“银保结合”的大趋势。

公开资料显示，仅2010年7月和2010年12月，中国人寿就在广州发展银行办理人民币协议存款30亿元和15亿元。

对于冲刺IPO的广博来说，中国人寿的业务支持无疑与其未来的上市愿景直接相关。

中国人寿在中国平安布局深度发展后，一直有意控股一家大型银行。2006年，中国人寿收购广埠发展银行20%的股权。2008年以来，中国人寿的大额协议存款主要存在于广布发展银行。由于业务的相互渗透，中国人寿对广博日益从财务投资者转变为战略投资者。

保险资金急求稳定出口

除了银行抛出的橄榄枝，险资日趋审慎的投资思路也决定了协议存款的回暖。

中国人寿在公告中表示，本次交易抓住了当前约定存款利率上调的市场机遇协定存款基准利率，有利于缓解公司投资压力，提高投资回报水平。

据保监会最新统计，截至1月底协定存款基准利率，保险资金投入3.34万亿元，比上年末增加1291.13亿元。

据辉立证券报告显示，截至2011年1月末，几家大型寿险公司的万能保险结算利率区间为3.85%-4.2%，这意味着保险业负债成本的红线大约是4%。

如何让保险资金的投资收益达到4%以上？约定的5.5%的存款利率显然达到了对抗负债成本的目的。

记者从北京多家保险公司获悉，目前多数机构对年度行情仍维持艰难判断，资金配置基本为：增加协议存款和债券投资；保持适当的股权投资比例，灵活调整仓位；增加对房地产和其他替代品的投资。

数据显示，2004年底，保险公司的约定存款几乎相当于其投资债券和基金的总和，但从2005年5月开始，开始落后于国债。目前，大额协议存款在保险公司投资中的比例一般不超过30%。

中国人寿年报显示，2005年银行存款占投资资产的比重高达40.16%，但2006年至2009年分别下降至35.45%、22.32%、24.35%和29.44%。

去年上半年，中国人寿副总裁刘家德曾表示，协议存款不仅有利于资产匹配，而且在加息通道中收益率更高，中国人寿将适度增加它的分配。