美联储会议纪要释放鸽派信号美元指数接连失守107及106两道

美联储会议纪要释放鸽派信号美元指数接连失守107及106两道

鉴于美联储公布的货币政策会议纪要释放出强烈的鸽派信号，美元承压下行，美元指数先后跌破107和106关口。但由于疫情持续升级，人民币汇率反弹受到抑制。本周人民币兑美元汇率小幅下跌美金存款利率，总体走势保持平稳。目前人民币兑美元汇率为7.1685。本周，人民币兑美元汇率有望录得“两连阴”。

美联储23日公布的货币政策会议纪要显示，绝大多数美联储官员支持放慢加息步伐，以评估货币紧缩对经济的影响和对抗通胀的有效性。这意味着大多数官员正在转向鸽派。

HYCM兴业投资分析团队指出，“从会议纪要内容来看，美联储已经意识到消费需求疲软，以及全球经济和金融收紧，因此释放出鸽派信号。这也显示鸽派已经占了上风，鉴于此，美元或将在较长一段时间内继续承压，美联储任何放慢紧缩政策的信号都将令美元面临抛售风险。 “

尽管美联储货币政策会议纪要显示，多数官员支持放慢加息步伐，但可以肯定的是，美联储内部仍存在分歧。本周一（11月21日），多位美联储官员纷纷表态。鸽派支持12月加息放缓；鹰派明确表示，不排除下月加息75个基点，以确保抑制通胀任务圆满成功。.

旧金山联储主席戴利指出，美联储必须警惕过度加息带来的风险。但随后戴利承认他实际上是倾向于鹰派的。她说，“我不排除在12月再次加息75个基点，我真的很想确保这项工作圆满完成。” 美联储可能需要再加息 75 个基点。

克利夫兰联储主席洛雷塔梅斯特无疑是鸽派的。“我对下个月加息步伐放缓（50 个基点）持开放态度，我认为这是非常合适的，因为美联储正在微调其政策行动，以帮助降低高通胀并保持经济发展，”她说。

此外，亚特兰大联储主席巴斯蒂克也表示，他赞成放慢加息步伐，未来加息幅度不会超过1个百分点。就节奏而言，假设未来几周经济发展如他预期，他会很乐意放弃从下次会议开始加息 75 个基点。

11月初，美联储宣布连续第四次猛烈加息75个基点，联邦基金利率升至3.75%至4%区间。投资者普遍预计美联储将在12月13-14日的货币政策会议上加息50个基点。多名货币政策制定者表示，他们可能会在 12 月开会时考虑加息 50 个基点，具体取决于经济数据。

根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，交易员预测美联储12月加息50个基点的概率超过80%，2023年6月利率终点概率达到5%-5.25%的范围是70%以上。.

美联储鸽派的会议纪要导致美元指数本周从107.50附近回落，连续跌破107和106。目前交投于 105.70 附近。美元指数已从 9 月的高点下跌超过 5%。目前市场上看空美元的声音越来越多。美联储官员最近的讲话和美国通胀步伐的放缓增加了加息次数。他们认为美联储的加息周期可能接近顶峰。

HYMC法国兴业银行投资分析团队表示，“根据美国CFTC期货市场数据，投资者增持321,758手美元空头头寸，为2021年7月以来最大。随着美联储的鹰派情绪逐渐推高美元的额外溢价正在消退，唯有全球经济疲软，CPI增速下滑，才能促使美联储暂时暂停，从而推动美国利率和美元走低。但美联储加息步伐放缓并不意味着停止加息。所以美元大幅下跌的可能性不高。”

展望下周美金存款利率，市场将迎来多位美联储重要官员的讲话，包括美联储主席鲍威尔、FOMC永久投票委员会、纽约联储主席威廉姆斯、2022年FOMC投票委员会、圣路易斯联储主席布拉德、美联储理事丽莎Ku Graham，2023 FOMC投票委员会，达拉斯联储主席洛根和美联储理事鲍曼。届时，这些美联储政策制定者将就经济前景、劳动力市场和货币政策前景发表讲话。投资者需要密切关注这些官员的讲话，以寻找货币政策的最新线索。

此外，下周五（12月2日）美国将公布11月非农就业报告，有望为美联储12月货币政策决策提供重要指引。从10月非农就业数据来看，劳动力市场供需格局仍较为紧张，失业率虽小幅上升，但仍处于历史低位。再加上近期美国公布的经济数据表现强劲，预计12月非农就业报告不会太差。

同时，投资者需要关注的事件和经济数据包括：美联储将公布经济状况褐皮书，美国11月ADP就业人数，堪称“小非”农业》、美国三季度实际GDP数据、美国至11月26日当周初请失业金人数和美国10月核心PCE物价指数。这些经济数据的表现将为美联储决定未来是否放慢加息步伐提供参考。

人民币方面，本轮人民币汇率贬值在人民币汇率大幅反弹后暂时告一段落。10月份，人民币对美元累计跌幅达到近3%，与9月份的跌幅相当。11月，人民币兑美元汇率反弹超过2%。

目前，人民币兑美元汇率在7.10-7.20之间波动，走势相对平稳。近期人民币汇率的变化，一方面反映了中国经济基本面的韧性和优化疫情防控措施的积极作用；另一方面主要反映了市场对美联储未来货币政策变化的预期。

HYCM产业投资分析团队表示，“美联储当前政策有望进入‘新阶段’，这意味着未来美国加息对人民币汇率的压力将减弱，这也使得美元指数“下跌，在一定程度上减缓了人民币对美元贬值的压力，缓解了年内对人民币贬值的担忧。”

“此外，临近年末，贸易顺差和结售汇需求回暖也在一定程度上为人民币汇率的稳定带来支撑，使得汇率人民币兑美元表现出较强的韧性。” 新增 HYCM 产业投资分析团队。

日图看，美元/人民币继续在上升趋势线上方持稳，汇价成功守住7.1关口。技术面来看，美元/人民币有效位于10日均线上方，RSI指标在50下方稳步上行，暗示多头力度继续增强；MACD柱状线继续收敛于零轴下方，表明美元卖盘不断减少，短线存在进一步上行空间。上行方向，阻力位于7.1875、7.2000和7.2778；下行方向，支撑位于7.1560、7.1335和7.1000关口。

本文来自金融界