央行批准深圳市金融控股有限公司设立许可更名为“招商金控”

央行批准深圳市金融控股有限公司设立许可更名为“招商金控”

9月2日，中国人民银行颁发第三张金融控股公司牌照。中国人民银行发布《关于核准招商局金融控股有限公司设立许可证的公告》称，根据《国务院关于对金融控股公司实施准入管理的决定》和《试行办法》 《金融控股公司监督管理办法》，中国人民银行审议通过，同意设立深圳市招商局金融投资控股有限公司金融控股公司，同意更名为招商局金融招商局金控股份有限公司（以下简称“招商局金控”）。

今年1月，央行受理了深圳市招商金融投资控股有限公司设立金融控股公司的行政许可申请。

公开数据显示，招商金控旗下风险整合参股的重要机构共计约670家。2022年上半年，招商局金融业务实现净利润733亿元，同比增长5.7%。排名第一。

招商局集团旗下有招商银行、招商证券、博时基金、招商仁和人寿、招商租赁、招商平安资产。截至6月底，招商局集团有限公司通过合并其子公司间接持有招商银行29.97%的股份。同时招商财富资产管理有限公司官网，招商局集团有限公司为招商证券的实际控制人，间接持有招商证券44.17%的股份。

招商局金控表示，作为招商局集团的全资子公司，招商局金控将全面落实监管要求，并以此为契机，加强风险管理、金融科技、金融科技“三大能力”建设。财富管理，努力实现高质量发展，展现央企金控风采，打造创新引领、协同驱动、特色鲜明、国内领先的金控集团。

今年3月，央行批准设立中信金控有限公司（筹）和北京金控集团有限公司的金融控股公司，7月中信金控揭牌。除了获得设立许可的3家公司外，央行还受理了中国光大集团股份有限公司和中国万向控股股份有限公司设立金融控股公司的申请。央行表示，下一步将继续依法依规安全有序开展金融控股公司准入管理和持续监管。

中国金控发展的四个阶段

纵观中国金融发展的轨迹，大致可以分为四个阶段。

第一阶段，从开放混合业务探索到分业治理。1978年以来，各大银行纷纷成立金融控股公司。中信集团由荣毅仁于1979年创立。其主要业务集中在金融和实业领域。

我国金融市场和监管体系尚不完善，积累了大量风险。从1993年7月开始，政府大力整顿金融秩序，推进分业经营和监管。在此期间，交通银行将太平洋保险、海通证券的相关权益转让给上海市政府，工商银行将其持有的平安股份转让给深圳市政府，不再是金融控股公司。

第二阶段以综合治理小规模试点为特点。2002年，国务院批准中信集团、光大集团、平安集团为三个综合性金融控股集团试点。

第三阶段，综合金融业务加快发展。2005年以来，监管部门相继放开商业银行入股设立基金管理公司、金融租赁公司、保险公司等的资格，银行、保险、证券、基金等业务之间的壁垒已经逐渐开放。

正是在这个阶段，出现了一大批金融控股公司，形成了77家金融控股集团，包括中信集团、招商局、国家电网、鲁信集团、方正集团、海航集团、阿里巴巴等。

这也被称为金融控股集团的野蛮成长阶段。存在鱼龙混杂、无序扩张等弊端，包括投资动机不纯、虚假出资、操纵壳公司回收资金或盲目对外融资扩张，通过复杂的股权安排、关联关系、SPV、股权委托控股等集团化经营模式构建复杂结构，隐藏控制权关系，利用政策差异进行监管套利，相应的风险逐渐暴露。

第四阶段从2020年9月开始，金控集团迎来强监管阶段。明确监管主体、市场准入、纳入监管体系等，行业监管日趋规范。

中国金融控股集团六大类型

据不完全统计，截至目前，我国已设立各类金融控股集团73家。主要包括以下几类：

1、经国务院批准的金融控股集团

我国已形成由中信、光大、平安金控集团等数十家央企控股的大型金融控股集团，其中包括招商局、中石油、国家电网等，是产业资本中央企业；掌握核心产业和资源，基本覆盖所有金融牌照。

2、以大型商业银行为主体的金融控股集团

工商银行、建设银行、交通银行等国有大型商业银行通过参股涉足证券、保险、信托等非银行金融业务领域，实现了境内综合经营目前的金融监管法律框架，形成了商业银行的金融控股公司。银行体系的金融控股公司，在母公司层面开展银行业务，通过控股子公司开展非银行金融业务，为客户提供综合金融服务。在这种模式下，商业银行可以充分发挥其网点众多、业务规模优势和协同效应。

3、大型企业设立的金融控股公司

国家电网、五大发电集团、中国石油、宝钢集团、海尔集团等大型企业集团深刻认识到产融结合的潜力，纷纷设立或重组相关金融机构，设立专门的集团内部机构实行专业化管理。反过来，一些企业被组建为金融控股公司。

4、资产管理公司转型的资产管理金融控股公司

以东方、长城、华融、信达四大国有资产管理公司为主体，在完成国有商业银行不良资产处置的历史使命后招商财富资产管理有限公司官网，探索谋求转型在政府的支持下。控股证券、信托、融资租赁等子公司，形成金融控股集团。目前，华融、东方、信达已形成金融控股公司的雏形，但尚未参股商业银行。没有商业银行的支持，资管金控公司的资本实力受到制约，流动性相对脆弱，无法实现整个集团的大规模扩张。普遍存在母公司杠杆率高，整个公司资本金不足，风险较高的情况。弱点。

5、地方政府推动的地方金控公司

地方政府是金控平台建设的主要推动力量。地方政府通过整合金控平台、IPO、定向增发或优质资产注入，提升国有金融资产证券化水平和区域金融业竞争力，实现地方上市平台保全。金控集团在地方政府的支持下，通过证券化的方式形成上市金控集团，可直接控制地方核心金融企业，掌握全金融牌照。例如，越秀金控、上海新国际金融集团、重庆渝富集团等也是这类金控公司的典型代表。

6、民营金融控股集团

国内民营金控主要有泛海、复星、万向等，均控股核心金融公司，金融牌照较为齐全。民营企业通过搭建财控平台，形成内部资本市场，最终实现产融结合。

截至2022年6月，73家财团名单（不含明天系、恒大系、安邦系等）