中国人民银行推出大额存单发行利率以市场化方式确定(图)

中国人民银行推出大额存单发行利率以市场化方式确定(图)

人民网北京6月3日电(李海霞)6月2日晚，中国人民银行正式发布《大额存单管理暂行办法》(以下简称《办法》) ). 根据《办法》，大额存单利率实行市场化定价。业内人士认为，央行此举意味着我国利率市场化改革迈出重要一步。同时，在市场竞争下，存款相对稀缺的小银行未来将面临准备金获取压力，可能迫使其提高存款利率以应对存款分流。

《办法》指出，个人投资者申购大额存单的起始金额不低于30万元，机构投资者申购大额存单的起始金额不低于10元。万元。

同时，大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年9个品种。大额存单利率实行市场化定价。固定利率大额存单以年化票面收益率计算，浮动利率大额存单以上海同业拆借利率计算。

利率市场化迈出重要一步

市场普遍认为，我国存款保险制度已于5月1日起实施，本次推出大额存单只是存款利率全面市场化前的最后一公里。

民生银行固定收益分析师李奇林表示，随着存款保险的推出，存款利率市场化体系已经蓄势待发。“作为银行主动负债管理工具，大额存单的推出意味着银行负债端的自主定价能力得到增强，下一步放开存款利率上限，首先是大额存单和然后小，先长后短，实现利率市场化。”

在中国银行国际金融研究所副所长宗亮看来，央行推出大额存单“是利率市场化的重要一步”。他认为，“对于银行来说，多了一条更灵活的融资渠道；对于普通消费而言，对于投资者来说，又多了一条更安全的投资途径。”

《办法》显示，本次推出的大额存单是面向非金融机构投资者发行的金融产品，属于一般存款。兴业银行首席经济学家卢正伟认为，其出台将为未来利率上限全面放开后的一般存款定价提供参考。控制。”

对此，央行相关负责人表示，推出大额存单有利于有序扩大负债产品市场化定价范围，完善利率市场化形成机制。费率；个人、个人等零售市场参与者的市场化定价理念，将为继续推进存款利率市场化进程进行有益探索，积累宝贵经验。

今年5月，央行在降息的同时，将存款利率上限从1.3倍上调至1.5倍。为推进存款利率市场化创造了良好环境。

银行收取准备金或提高存款利率的压力增加

卢政委认为，从利率市场化先行者的经验来看，未来大额存单将成为银行负债端企业和居民最主要的存款形式。大额存单的推出，必然会引起银行对一般存款的争夺，而且竞争会愈演愈烈。

事实上，按照目前的普遍情况，大额存单的居民门槛是30万，而且他们一般都是银行的高端客户。这些客户与银行的议价能力较强。如果大额存单利率低于存款利率，它的需求就会变弱，它就会因为缺乏竞争力而无法推进。

华创证券债券集团研究员认为，短期内，大额存单将首先在大型银行试点，相当于变相提高了大型银行的存款利率，使储户更倾向于将自己的存款转移存款到大??银行。对于相对稀缺的小银行来说光大银行存款利率，这会增加他们的存款压力，这可能会迫使他们提高存款利率，甚至提供理财利率来打击存款分流。

今年5月11日，央行今年第二次降息。根据央行要求，银行可根据自身需要将存款利率浮动区间上限由存款基准利率的1.3倍调整至1.5倍。据测算，各种期限的定期存款利率最高可达三个月2.775%、半年3.075%、一年3.375%、两年4.275%、三年5.25%。

消息传出后，多家银行也第一时间将各条款的存款利率调整至最新状态。截至5月12日，城商行最为活跃，多期存款利率涨幅超过40%，股份制银行涨幅大多在20%至25%之间。四大行最低，其中一年期定期存款利率上涨约11%，两年期定期存款利率上涨5.26%，三年期定期存款利率为基准利率。

不过，近期银行存款利率悄然发生变化。截至6月2日，部分城商行降息，但股份制银行加息。

南京银行5月15日宣布光大银行存款利率，将一年期存款利率调整至3%，浮动利率由40%下调至33%。5月20日，包商银行也在官网公布了最新的存款利率。利率为3%，浮动幅度也降至33%。

城商行下调存款利率的同时，部分股份制银行上调利率。交行和招商银行刚刚宣布降息后，各期最高存款利率仅上调13.5%，部分期限甚至没有上调。不过，北京这两家银行的存款利率都上调了30%。

此前上调存款利率22%的光大银行近期又有新调整。目前，对于一年期及以下期限的定期存款，存款金额在5万元（含）以上的，可享受30%的利率优惠，金额为1万元至5万元。您可以享受高达 25% 的折扣。

在专家看来，大面额存单的推出，将使银行的一般存款利率有了“标价”。在鲁政委看来，“大额存单发行利率是市场化决定的”。提高商业银行存款定价的规范性和透明度。

华夏银行发展研究部战略室负责人杨驰认为，大额存单的推出虽然短期内会导致商业银行的存款成本略有上升，但有利于丰富债务手段，积极调整中长期债务结构。互联网金融等非银行金融机构的冲击，使更多资金留在银行体系。

“大面额存单的推出，将使商业银行以往在哄存款战中的隐形成本显现出来，有助于减少存款营销的违规行为。” 杨池说道。