我行专享3年定期存款存款利率倒挂7月下调定期利率

我行专享3年定期存款存款利率倒挂7月下调定期利率

作者丨李源

编辑丨曾芳

图片来源丨Graphworm

继四大行之后，21世纪经济报道记者近日注意到，6月底前，交通银行、邮储银行等多家股份制银行的3年期和5年期存款利率持平或涨跌互见。甚至倒置。

“我行新增资金专供3年期定期存款，目前优惠利率（3.4%）截至6月30日，大概率7月定期利率下调。” 6月下旬，某大型国有银行客户经理发布广告。目前，该行APP显示，新客户专享存款利率仍在上行，3年期和5年期存款利率持平。

业内人士认为，多家全国性商业银行联手行动，或落实了监管部门的相关要求。央行此前发布的一季度货币政策执行报告显示，今年4月，央行引导利率自律机制建立存款利率市场化调节机制。以期限LPR为代表的贷款市场利率合理调整存款利率水平。

“当前的政策重心是稳增长、稳就业、保民生。存款利率改革是深水区，是中长期利率市场化改革的重要内容。” “ 中国光大银行金融市场部宏观研究员周茂华向21世纪经济报道记者分析。

为什么它是平的，甚至是倒立的？

根据四大行和邮储银行APP显示，目前3年期定期存款利率为3.15%（存款门槛略有不同，个别银行有阶梯利率），5年期存款利率税率为2.75%；

交通银行APP显示，其3年期和5年期存款利率均为2.8%；

招商银行3年期和5年期存款利率均为2.75%；

中信银行3年期定期存款利率为阶梯式利率，分为3.3%、3.35%、3.4%三种，5年期存款利率为3.00%。

不少全国性商业银行联手调整5年期以上存款利率，令不少人感到意外。早在4月央行引导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制时，央行就曾披露，工农中建交邮储等国有银行银行和大多数股份制银行在 4 月下旬降低了一年以上的期限。定期存款和存款证的利率。

央行还披露，今年3月新增定期存款加权平均利率为2.37%，较存款利率自律上限优化前的2021年5月下降0.12个百分点。和5年期定期存款利率较2021年5月分别下降0.18、0.43和0.45个百分点。

周茂华表示，存款利率市场化改革增强了金融机构在存款利率定价方面的自主权，允许存款利率参考市场利率变化灵活调整。根据资金供求、自身资产负债结构等因素合理定价。”

“3年期和5年期存款利率倒挂，预示着未来利率将有下行趋势。” 在许多银行家看来。也有银行家表示，这说明目前的政策不是鼓励储蓄，而是促进消费和投资。

央行近日发布的二季度城镇储户调查报告显示，23.8%的居民倾向于“多消费”，比上季度上升0.1个百分点；增加3.6个百分点；倾向于“多投资”的居民占比17.9%，环比下降3.7个百分点。

同时，央行的存款数据也显示，企业和居民储蓄增速继续提高。截至5月末，大型中资银行各项存款余额1128984.98亿元，同比增长10.42%；中资银行存款余额1145719.13亿元，同比增长11.78%。

充分发挥LPR改革的效率和引导作用

央行此前在一季度货币政策执行报告中披露近年存款利率，4月最后一周（4月25日-5月1日），全国金融机构新增存款加权平均利率为2.37%，环比下降比前一周低 10 个基点。5月20日近年存款利率，5年期以上LPR单单大幅下调0.15个百分点。

“银行存款成本下降是5月5年期LPR报价下调的重要推动力。” 东方金城首席宏观分析师王庆认为，监管层将深挖新机制下调存款利率的潜力。这意味着更多的银行将继续下调存款利率。预计在累积效应下，三季度LPR报价可能单独下调，MLF利率不变。这将是今后“兼顾内外平衡”的有效举措。

近日召开的央行货币政策委员会二季度例会提出，要完善利率市场化形成和传导机制，优化央行政策性利率体系，加强存款利率监管。以稳定银行负债成本为重点，充分发挥贷款市场报价利率（LPR）改革的实效性和引导作用，促进企业综合融资成本下降。

中信证券联席首席经济学家明明认为，本次会议增加了LPR“引导作用”的表述。LPR报价有助于引导存款利率下调，从而降低银行负债成本。LPR的建立可以通过引导银行负债成本下降，进一步降低企业融资成本。”

据21世纪经济报道记者了解，截至2021年和2020年，四大银行1-5年期和5年以上期限的存款较为稳定。

具体来看，截至2021年末，工行、建行、农行、中行5年以上存款占比较小，最高的中行仅为0.18%；

1-5年期存款占比分别为22.59%、19.5%、19.6%和16.5%。由此可见，四大行五年期存款占比较小，活期存款约占50%-60%。

本期由李雨桐、实习生林希颖编辑