存5年不如存3年？银行定期存款利率“倒挂”意味着什么？

存5年不如存3年？银行定期存款利率“倒挂”意味着什么？

澎湃新闻记者 陈佩珍

近日，澎湃新闻注意到，建行、中行、工行等各大银行3年期、5年期存款产品出现利率“倒挂”现象。

例如，中国银行3年期定期存款最高利率为3.15%，5年期定期存款最高利率为2.75%。 建行3年期和5年期定期存款利率均为2.75%，但3年期定期存款达到5万元可上调至3.15%。 工行3年期整存、提现利率可高达3.15%，最低存款50元，5年期整存、提现利率可高达2.75%。 5年期存款利率不如3年期存款？

银行5年期长期存款需求不强

对于银行定期存款利率出现“倒挂”现象，有银行业人士告诉澎湃新闻，较长期限的不确定性较强，更多客户通常会选择3年期。 并且相对于随净值波动的理财产品，存款作为保本产品，对于一直购买存款、风险偏好较低的客户来说，仍然具有吸引力。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受澎湃新闻采访时也表示，近期部分银行上调3年期存款利率，导致3年期利率“倒挂” 5 年期定期存款，反映了目前部分银行对 5 年期长期存款的需求。 不强，偏好期限较短的存款负债； 主要是国内经济受内外多重因素影响超预期，引导国内金融机构进一步下调实体经济贷款利率。 在这种预期下银存存款利率，银行有动力通过调整存款期限溢价来降低银行的综合负债成本，尽可能地通过借短贷长的方式增加银行的收益。

稳步推进存款利率市场化改革

事实上，早在今年4月份，银行存款利率的调整就已经预料到了。 央行发布的一季度货币政策执行报告显示，4月份，中国人民银行引导利率自律机制建立存款利率市场化调节机制。 以LPR为代表的贷款市场利率合理调整存款利率水平。

对于存款利率市场化调整机制银存存款利率，东方金城首席宏观分析师王青在接受澎湃新闻采访时表示，该机制旨在推动银行跟踪市场利率变化，提高市场化定价能力。存款利率定价依据，维护存款市场良性竞争秩序。 当前的近期目标是推动刚性存款利率跟随市场降息。

周茂华进一步解释，银行定期存款利率“倒挂”，反映了我国存款利率市场化改革稳步推进，商业银行存款定价自主权显着增强。 商业银行参考中央银行的存款基准利率。 资产负债结构、存款合理定价等因素提高了市场资源配置效率。

或更多银行将继续下调存款利率

根据央行一季度货币政策执行报告，新机制建立后，银行存款利率将更加市场化。 在当前市场利率整体下行的背景下，有利于银行稳定负债成本，推动实际贷款利率进一步下行。 . 从实际情况看，工银邮储等国有银行和大部分股份制银行已于4月下旬下调了一年期以上定期存款和大额存单利率，部分地方法定个人机构也做出了相应的削减。

王庆认为，银行存款成本下降也是5月5年期LPR报价下调的重要推动力。 接下来，监管层将深挖新机制下调存款利率的潜力，这意味着更多银行将继续下调存款利率。 预计在累积效应下，三季度LPR报价可能单独下调，MLF利率不变。 这将是今后一段时间“兼顾内外平衡”的有效举措。

周茂华进一步补充说，居民储蓄存款需要兼顾收益率和流动性需求。 除了获得最高储蓄存款利率外，还必须充分考虑资金的流动性，尽量避免在存款周期内急需用不着支取的钱。 健康）状况。 储户可根据自身实际情况灵活配置资金。 此前，市场上已有案例：合理配置资金，活期、短期、中长期存款组合； 购买可转让大额存单等。