考研金融热点解析：详解利率市场化

考研金融热点解析：详解利率市场化

一、意义

利率市场化是指将利率决定权交给市场，由市场主体自主决定利率的过程。 在利率市场化条件下，如果市场竞争充分，任何一个经济主体都不可能成为利率单方面的制定者，而只能是利率的接受者。

利率市场化是指金融机构在货币市场上经营和融资的利率水平。 它是由市场供求决定的，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。 其实就是把利率的决策权交给金融机构，金融机构自己可以根据资金情况和对金融市场走势的判断，自主调整利率水平，最终形成利益利率以央行基准利率和货币市场利率为依据。 中介，金融机构存贷款利率由市场供求关系决定的市场利率制度和利率形成机制。

市场化后的利率能够准确反映宏观经济运行状况的价格信号。 随着金融体制改革的深入发展和与国际市场的逐步接轨，原有的利率体系成为我国改革进程中的“瓶颈”。 利率市场化问题日益突出和重要，改革现行利率管理体制刻不容缓。 ，完善利率体系，为利率杠杆更好发挥作用提供保障。

2.原因

我国对利率的控制一直比较严格。 1996年，中国人民银行开始启动利率市场化改革，先后放开我国货币市场和债券市场利率、境内外币存贷款利率、人民币贷款利率。 目前，只有金融机构的人民币存款利率实行上限管理。 2013年7月19日，央行宣布，自2013年7月20日起，全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍下限. 10月25日，央行宣布贷款基准利率集中报价发布机制正式运行。 一年前，中国人民银行将金融机构人民币存款利率浮动区间上限调整为基准利率的1.1倍。 种种迹象表明，我国利率市场化步伐正在加快基准利率贷款存款，存款利率市场化至今只剩下最后一步。

我国在逐步放开存贷款利率的同时，多年来一直同步推进利率市场化，完善央行利率调控体系。 自1996年取消同业拆借利率上限管制至2013年7月放开贷款利率浮动下限以来，市场化利率体系培育有序推进。主要抓好三个方面的工作：一是培育和完善利率市场化形成机制。 初步确定了以SHIBOR为代表的短期市场基准利率和以国债收益率曲线为代表的中长期市场基准利率； 二是在利率双轨制背景下，通过创新存贷款替代产品，大力发展金融市场，逐步夯实形成利率市场化的基础； 三是完善央行利率调控机制，推动央行逐步向间接调控利率转变，增强公开市场操作引导市场利率的能力。

3.影响力

在利率市场化进程中，商业银行的资产结构和盈利模式将发生较大变化，主要体现在以下几个方面：

① 存贷款利差先降后稳

利率市场化前，存款利率相对受制程度较大。 因此，在利率市场化初期，存款利率涨幅大于贷款利率。 震惊。 据专家预测，存款利率市场化后，存款利率将在初期快速上行，之后逐渐企稳，随经济周期波动。 测算结果显示，如果短期内全面放开存款利率上限，一年期定期存款利率较现行利率还有1个百分点左右的上升空间。 此外，随着存款利率上限的逐步放开，我国整体利率水平将有所上升。 按照目前水平，银行存贷款利差还有1个百分点左右的下降空间。 但由于非贷款资产结构性占比提升，未来利差下降幅度可能仅为50个基点。

②中间业务收入占比提升

在我国，利息净收入一直是商业银行重要的利润来源，但利率市场化过程中存款利率的上升提高了商业银行的资金成本，导致利息支出增加，及相关净利息收入占比降低。 此外，从对冲利率风险的角度来看，商业银行也有意改变原有不平衡的单纯依赖利息收入的传统盈利模式，提高非利息收入（中间业务收入）的比重。

③贷款占比增加

由于存款利率上升导致商业银行经营成本增加，商业银行在利率市场化进程中将积极布局资产结构。 在此期间基准利率贷款存款，贷款占总资产的比重呈上升趋势。 主要原因是贷款生息资产的收益率较高，商业银行倾向于“以量补价”，通过扩大贷款占比来保证生息资产的盈利规模。

四、对策

如前所述，本次存款利率市场化是我国利率市场化进程的最后一步。 从国际经验来看，存款利率市场化是利率市场化改革过程中最关键、风险最大的阶段，需要根据利率市场化成熟度分步实施、有序推进。各种基本条件。

① 继续培育金融市场基准利率体系

②加快建立存款保险制度和银行退出机制

（一）建立公平、统一、公开、充分竞争的资本市场。

2）使资本市场参与者理性化。

3）促进资金流动的合理性和合法性。

4）主要通过财政政策实现国民经济发展的战略目标。