商业银行存款利率市场化如何突破

商业银行存款利率市场化如何突破

我国的利率市场化始终伴随着金融市场的发展。 尽管我国利率市场化进程取得了显著成效存款利率市场化对银行的影响，但在存贷款利率调控下，银行业仍严重依赖监管利差，这不仅造成存款性金融机构高度同质化，损害利益，大大增加了企业的融资和借贷成本。

总体来看，我国利率市场化已形成失衡结构。 目前，债券市场利率、同业拆借利率、外币存贷款利率基本实现市场化定价，贷款利率也开始全面放开。 但存贷款利率的市场化程度相对滞后。 超过一半的资产）仍然高度接近官方基准利率。 资金在各个市场之间配置不均衡，利率水平也有很大差异，形成了资金价格的“多轨制”。

从利率定价依据来看，存款利率直接影响商业银行的资金成本，对Shibor报价、贷款利率等金融市场和金融产品利率的影响也较大。 存款利率影响贷款利率。 没有存款利率的波动，就没有可能真实反映资金的使用价格。

一旦存款利率市场化改革推进，金融业的利润将大幅缩水。 为了“收存款、争贷款”，“存款利率上升、贷款利率下降”的局面在所难免。 未来，银行等金融机构将根据资产负债结构、存贷比、资本充足率、资金成本等因素确定利率水平。 银行间的竞争将越来越激烈，金融与实体经济竞争的局面有望被打破。

但存贷款利率市场化后，银行存款利率随即分化，使金融机构失去过度保护，金融风险加大。 这势必需要建立配套的金融保障机制——存款保险制度。 目前，我国尚未建立显性存款保险制度，但政府一直实行隐性存款保险制度。 中央银行和地方政府往往承担个人债务偿还责任。 隐性存款保险制度甚至涵盖证券、信托等各种非银行金融领域，导致金融风险可能向上累积。

因此，为有效推进存款利率市场化改革，有必要建立“流入与退出”的破产制度，着手建立显性的存款保险制度存款利率市场化对银行的影响，既保护存款人利益又能反映尽快进行风险定价和风险补偿。 “突破”的关键。 ■ 张默南

（作者系国家信息中心经济预测部副研究员）