上市险企“开门红”，主打“长期锁息”产品。 多款增量寿险产品已纳入主力产品矩阵

上市险企“开门红”，主打“长期锁息”产品。 多款增量寿险产品已纳入主力产品矩阵

本报记者 苏向高

上市险企正积极筹备2023年的“开门红”（寿险行业普遍将每年1月或一季度作为“开门红”阶段）。 今年，在去年“年金险/养老险+万能险账户”组合的基础上，上市险企还将多款增量寿险纳入主力产品矩阵。 总体来看，长期年化收益率锁定功能（业内又称“长期锁定利息”）是今年“开门红”的最大卖点。

多位接受采访的业内人士认为，上市险企今年主推上述产品的原因有二：一是资管新规后，银行理财等主流理财产品“打破刚兑”，而保险产品的最低保证收益率有二，相较于重疾险、长期寿险等产品，今年“开门红”主打产品的给付期限和保障期限更加灵活，更容易为保险公司扩大保费规模。

短期和中期保费保险

促进保险公司扩张

从今年国寿、平安、太保、新华保险等上市保险公司的主要产品特点来看，储蓄险（年金险、养老险、增量终身寿险）与万能险相结合保险账户是主流形式。 其中，年金险、养老险、增量终身寿险的特点之一是“长期锁定利息”，而万能险账户可以在保底的基础上提供更灵活的收益率空间回报率。

中国精算师协会创始会员、高级精算师徐宇臣告诉《证券日报》记者，保险公司推广“长期锁定利益”产品的主要原因是寻求差异化竞争。 一方面，部分银行的理财净值自去年以来波动较大。 此外，存款利率有所下降； 另一方面，去年公募基金收益率波动较大。

从期限上看，今年上市保险公司推出了“缴费3保7”（缴费期限3年，保障期7年）、“缴费3保10”、“缴费5保10”等产品。产品，其中大部分是短期和中期付款。 产品。 事实上，对于保险公司来说，产品缴费周期越长、分期保费越高，商业价值就越大。 因此，不少保险公司将10年及以上期限的长期期交产品作为考察业务质量的关键指标。

今年“开门红”，上市险企为何不重点推广长期期交产品？ 对此，徐雨辰表示，主要原因是中短期定期交割的产品容易扩大销售规模。

除上述特点外，据《证券日报》记者了解，今年以来，至少新增3款寿险产品进入上市险企“开门红”产品矩阵，相对往年很少见。 对此，徐雨辰表示，造成这一变化的主要原因是，中小保险公司、保险中介机构、银行保险代理销售渠道越来越多地接受增量寿险，消费者认可度也明显提高。

某大型保险经纪公司总经理告诉《证券日报》记者，2022年增量寿险产品占公司保费的一半以上，在该产品的带动下，公司整体保费增速明显超过行业平均水平。 加速。

值得一提的是，今年部分上市保险公司还针对增量终身寿险产品设置“双保”，将最高投保年龄扩大至72岁。 对此，徐雨辰表示，这类产品的储蓄功能比较强，保险保障功能比较弱。 这样的设置对保险公司的实际赔付率影响不大，反而可以增加卖点。

从上市险企“开门红”的保费增长趋势来看，信达证券非银中小盘首席分析师王方超对《证券日报》记者表示，一方面，随着上市保险公司代理人渠道改革的推进，保险队伍素质不断提升，产能有望持续增长，推动保费增长； 另一方面，保险公司银保渠道发展迅速，有望贡献新的保单保费和新的业务价值增量。 总体而言，寿险月度保费有望迎来边际改善。

万能险账户年化收益率

高于主要风险

除了产品形态，市场更看重“开门红”产品的年化收益率。

徐雨辰表示中国平安存款利率，目前“开门红”产品的收益率分为主险收益率和万能账户收益率。 以某大型保险公司推出的“养老保险+万能保险账户”组合中的主险为例，如果投保人是一名30岁的女性，每年缴费5万元，连续缴费5年（总保费25万元）。 投保10年后，投保人将从主险中获得合计26.9万元的收益，实际年化收益率（IRR）仅为1.44%。

“投保人自投保后第6年起每年可领取5万元，如果不提取现金，资金将自动进入万能险账户，进行二次增值。目前年化结算利率为万能险账户收益率普遍偏高，已达到4.5%至4.8%中国平安存款利率，整体来看，该组合的实际年化收益率在3.5%左右，在持续下行的背景下仍具有吸引力。中央利率。” 徐雨辰进一步说道。

不过徐雨辰提醒投保人，由于“开门红”产品的收入大部分来自万能险账户，如果提前提取现金，将无法享受高额回报。 对于计划将保险持有至到期的投保人，在购买保险前需要注意两点：一是万能账户的收益为保证收益率+浮动收益率，尽量选择保证回报率高的产品。 二是长期持有。 投保人将钱存入万能险账户时，保险公司通常会收取1%至5%的手续费，在一定年限内（一般为5年内）提取还需另外收取1%至5% ). 因此，将其视为短期存款并不划算。

此外，中国精算师协会还提醒投保人，寿险保费增加并非“稳盈不亏”。 如果保险消费者中途退保，则可以获得保单的现金价值。 增量终身寿险的现金价值一般低于前5年累计缴付的保费，之后逐渐超过累计缴付的保费。 据不完全统计，如果在购买保险后的第一年内退保，将损失10%至60%的保费； 若第20年退保，回报率介于2%至2.5%之间。 请保险消费者关注是否符合您的预期。

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