发布时间:2017-12-18 22:39:22 文章来源:互联网
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利率债震荡

临近年末,利率债现券成交较清淡,活跃券170215日均成交在300-400笔左右。市场情绪仍偏谨慎,国债期货震荡收跌,现券活跃券收益率也以震荡为主。

日终国债5Y券成交增加,170021下行2BP表现较强;10Y170025上行0.5BP收于3.89%。国开10Y老券170210上行3BP170215收益率日间振幅3.5BP,收盘较周五上行0.5BP收于4.79%

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

170024

3.76

3.77

-1BP

3Y

170016

--

--

--

5Y

170014

3.915

3.925

-1BP

 

170021

3.82

3.84

-2BP

7Y

170013

--

3.96

--

 

170020

3.945

3.94

+0.5BP

10Y

170010

3.92

--

--

 

170018

3.91

3.895

+1.5BP

 

170025

3.89

3.885

+0.5BP


政策性银行金融债

期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

170207

4.52

4.49

+3BP

3Y

170205

4.74

4.725

+1.5BP

 

170209

4.725

4.715

+1BP

5Y

160206

--

--

--

 

170206

4.77

4.7775

-0.75BP

7Y

160207

--

--

--

 

170201

--

--

--

10Y

160213

4.91

4.91

0BP

 

170210

4.91

4.88

+3BP

 

170215

4.79

4.785

+0.5BP

 

信用市场

短融成交一般,收益率涨跌不一。具体个券,45D 17蓝星SCP002AAA)成交于5.60%114D 17河钢集CP002AAA)成交于5.48%122D 17潞安CP001AAA)成交于5.82%161D 17鲁钢铁SCP006AAA)于5.80%276D 17杉杉CP003AA+)成交于6.05%

 

中票市场不活跃,但短端产业债成交多笔,周期行业居多,成交多低于估值。具体个券,323D 15中建材MTN002AAA/AAA)成交于5.30%,基本与估值持平;1.24Y 16 百联集MTN001AAA/AAA)成交于5.20%,低于估值约4BP2.92Y 15南昌水投MTN001AA+/AA+)成交于5.70%,低于估值约4BP3.87Y 16苏沙钢MTN004AAA/AAA)成交于5.96%,低于估值约1BP

 

企业债成交不活跃,城投债收益率多上行。1.10Y PR渝三峡(AA/AA)成交于5.88%,低于估值约1BP1.54Y 12百色开投债(AA/AA)成交于6.05%,高于估值约17BP3.21Y 14庆城投(AA+/AA+)成交于6.11%,高于估值约1BP3.40Y 14武安债(AA/AA)成交于6.40%,高于估值约12BP

 

衍生品市场

利率互换

资金面中性,7D Fixing3.35

利率互换:资金面稳,利率互换小幅反弹, 5Y收在02.51y收在66.51*535.5BP

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

3.6625

4.02

0.3575

今日

3.665

4.0266

0.3616

变动(BP

0.25

0.66

0.41

Shibor3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

4.691

4.7463

0.0553

今日

4.7104

4.7475

0.0371

变动(BP

1.94

0.12

-1.82

 

国债期货

国债期货多数下跌。

国债期货

收盘

涨跌

(元)

当日成交

(手)

持仓变化

(手)

T1803

92.86

-0.03

31245

330

T1806

93.08

0.00

303

82

T1809

92.98

-0.17

0

0

TF1803

96.42

-0.01

8375

167

TF1806

96.75

-0.06

66

26

TF1809

97.61

0.73

10

10

 

国际债市

【美国较短期和较长期公债收益率差缩至10年来最窄】因交易员预期美联储将进一步提高短期利率,长期通胀将保持温和。路透和Tradeweb数据显示,5年期/30年期公债收益率差缩至52.80个基点,上次达到这一水平是在200710月,之后升至53.1个基点,周四尾盘报56.6个基点。指标10年期公债收益率报2.360%,较周四尾盘高逾1个基点。两年期公债收益率升3个基点,报1.840%,略低于周三触及的九年高位1.852%。而30年期公债收益率触及98日以来最低的2.690%

 

【希腊10年期公债收益率(殖利率)触及11年低位】因近期的经济数据乐观,且与金主达成一项协议,鼓励投资者买入希腊公债。希腊10年期公债收益率跌穿4%,为2006年以来首次,全日下跌21个基点。尾盘该收益率报3.95%。意大利大选的消息,促使投资者重新聚焦该国面临的政治风险。意大利10年期公债收益率报1.80%。欧元区公债收益率全线下跌2-3个基点。

另一视角

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