12月22日债券市场交易点评：利率债震荡走强-随便找财经网

利率债震荡走强

今日利率债现券继续成交较清淡。国债期货收涨；现券活跃券收益率震荡下行，日终走强。长端国债10Y券170025今日没有成交。国开10Y券170215成交260笔左右，下行3BP收于4.80%。

国债

期限	标的	当日	昨日	浮动
1Y	170024	3.78	3.795	-1.5BP
3Y	170016	3.80	3.80	0BP
5Y	170014	3.88	3.93	-5BP
	170021	--	3.84	--
7Y	170013	3.89	3.915	-2.5BP
	170020	--	3.90	--
10Y	170010	3.91	--	--
	170018	3.885	--	--
	170025	--	3.89	--

政策性银行金融债

期限	标的	当日	昨日	浮动
1Y	170207	4.60	4.63	-3BP
3Y	170205	4.76	--	--
	170209	4.74	4.75	-1BP
5Y	160206	4.84	--	--
	170206	4.785	4.81	-2.5BP
7Y	160207	--	4.935	--
	170201	--	--	--
10Y	160213	4.95	--	--
	170210	4.90	4.9325	-3.25BP
	170215	4.80	4.83	-3BP

信用市场

短融成交不活跃。具体个券，20D 17浙能源SCP004（AAA）成交于5.20%；77D 17晋煤CP001（AAA）成交于5.61%；112D 17徐工SCP004（AAA）成交于5.70%；168D 17鲁钢铁SCP003（AAA）于5.85%；204D 17中建材SCP018（AAA）成交于5.65%。

中票市场不活跃，成交多高于估值。具体个券，237D 13首发 MTN001（AAA/AAA）成交于5.35%，高于估值约6BP；1.51Y+1 17 海淀国资MTN001（AAA/AAA）成交于5.34%，高于估值约2BP；2.23Y 17普陀城投MTN001（AA/AA）成交于5.80%，高于估值约1BP；2.69Y 17沧州建投MTN002（AA/AA）成交于6.05%，高于估值约5BP。

企业债交投清淡。1.34Y PR渝地产（AA+/AAA）成交于5.40%，基本与估值持平；3.10Y 11横店债（AA+/AA+）成交于6.08%，高于估值约5BP；4.33Y 15迁安债（AA/AA）成交于6.42%，高于估值约20BP。

衍生品市场

利率互换

资金面中性，7D Fixing在2.9。

利率互换：资金面稳，利率互换微下， 5Y收在04，1y收在66，1*5在38BP。

FROO7	1Y	5Y	*15Spd**
昨日	3.692	4.0609	0.3689
今日	3.6615	4.0413	0.3798
变动（BP）	-3.05	-1.96	1.09
Shibor3M	1Y	5Y	*15Spd**
昨日	4.7557	4.8063	0.0506
今日	4.7513	4.78	0.0287
变动（BP）	-0.44	-2.63	-2.19

国债期货

国债期货全线上涨。

国债期货	收盘	涨跌（元）	当日成交（手）	持仓变化（手）
T1803	93.22	0.38	37665	441
T1806	93.39	0.35	352	149
T1809	93.33	0.23	2	2
TF1803	96.64	0.22	7729	343
TF1806	96.89	0.16	24	1
TF1809	97.14	0.03	0	0

国际债市

【美国公债收益率曲线趋平】10年期公债收益率从九个月高位回落，因出现低吸投资人，为债市在受美国税改议案拖累连续三日大跌后提供了喘息的机会。10年期公债收益率报2.482%，较周三尾盘跌1个基点，周四稍早曾触及九个月高位2.504%。较短期公债收益率小涨也令收益率曲线趋平，两年期公债收益率从周三尾盘的1.861%升至1.878%，为2008年10月来最高水准，五年期公债收益率触及2.252%，为2011年4月来最高。

【西班牙债券较德债收益率之差接近三个月最窄水平】加泰罗尼亚周四举行地方选举，西班牙政府希望可藉此结束该地区的独立企图。西班牙10年期公债收益率下跌2个基点，至1.46%，较10月独立公投之后触及的高位下跌逾30个基点。西班牙10年期公债与德债的收益率之差约为105个基点，为近三个月来最窄。葡萄牙和意大利10年期公债收益率全日均下跌4个基点。其他多数欧元区公债收益率日内持平至小幅下跌，守在近期高位附近。