12月28日债券市场交易点评：利率债长端略走强-随便找财经网

利率债长端略走强

临近跨年，利率债现券成交量继续减少，最活跃现券170215和170210成交总计不足百笔。现券活跃券收益率延续震荡趋势，长端略有所下行。日终国债10Y券170025下行2BP收于3.88%。国开10Y券170215下行1.5BP收于4.845%。

国债

期限	标的	当日	昨日	浮动
1Y	170024	3.775	3.78	-0.5BP
3Y	170016	--	3.81	--
5Y	170014	--	3.925	--
	170021	--	3.84	--
7Y	170013	--	3.91	--
	170020	--	--	--
10Y	170010	--	--	--
	170018	3.90	3.9125	-1.25BP
	170025	3.88	3.90	-2BP

政策性银行金融债

期限	标的	当日	昨日	浮动
1Y	170207	4.55	4.57	-2BP
3Y	170205	4.7875	4.78	+0.75BP
	170209	4.78	4.77	+1BP
5Y	160206	4.84	--	--
	170206	4.865	4.85	+1.5BP
7Y	160207	--	--	--
	170201	--	4.96	--
10Y	160213	4.99	5.00	-1BP
	170210	4.9575	4.9575	0BP
	170215	4.845	4.86	-1.5BP

信用市场

临近假期，短融成交清淡，多高估值成交。32D 17首钢SCP006（AAA）成交在6.60，高估值42BP；43D 17蓉经开CP001(AA+/A-1)成交在6.12和6.25；104D 17河钢集CP002(AAA/A-1)成交在6.00，高估值17BP；155D 17中铝业SCP009(AAA)成交在5.90，高估值11BP；230D 17九州通CP001(AA+/A-1)成交在5.65，低估值10BP。

中票成交寥寥，多在估值附近。1.47+2Y 14山西交投MTN001（AA+）成交在6.25，低估值4BP；1.54Y 16河钢集MTN002（AAA）成交在5.80，高估值12BP；2.39Y 15陕延油MTN002（AAA）成交在估值5.48；2.64Y 17广汽商贸MTN001（AA+）成交在5.85，高估值5BP；8.53Y 16国开投MTN001（AAA）成交在5.447。

企业债成交十分清淡，多在估值附近。231D 11京能债02（AAA）成交在5.33，低估值10BP；2.28Y 10湘高速（AAA）成交在5.37，低估值8BP；2.66Y 13铜陵建投债（AA）成交在6.08，高估值5BP；3.61Y 14虞城建（AA）成交在6.14，高估值5BP；6.62Y 17淮水利（AA+/AAA)成交在5.83，高估值1BP。

衍生品市场

利率互换

资金面中性，7D Fixing在4.65

利率互换：资金面稳，利率略下， 5Y收在04，1y收在68，1*5在36BP

FROO7	1Y	5Y	*15Spd**
昨日	3.6713	4.0465	0.3752
今日	3.6865	4.0388	0.3523
变动（BP）	1.52	-0.77	-2.29
SHIBOR3M	1Y	5Y	*15Spd**
昨日	4.7438	4.775	0.0312
今日	4.7175	4.74	0.0225
变动（BP）	-2.63	-3.5	-0.87

国债期货

国债期货多数上涨。

国债期货	收盘	涨跌（元）	当日成交（手）	持仓变化（手）
T1803	93.09	0.105	2.22万	316
T1806	93.28	0.115	264	28
T1809	93.39	0.250	32	8
TF1803	96.50	0.025	4450	-78
TF1806	96.83	0.040	39	14
TF1809	97.14	-0.030	0	0

国际债市

【美国公债价格上涨】因投资者在年底前重新平衡投资组合，尽管财政部标售的340亿美元五年期公债需求疲弱。指标10年期公债价格上涨，收益率报2.413%，周二尾盘报2.237%。

【短期德国公债收益率触及两个半月高位】追随美债走势，美国可比公债收益率在周二涨至2008年以来最高。据Tradeweb数据，德国两年期公债收益率涨2个基点至负0.668%，为10月2日以来最高水准。法国两年期公债收益率上涨2个基点，至负0.514%，接近7月以来的最高水平。多数欧元区公债收益率跌0-1个基点不等，德国10年期公债收益率跌至0.41%。

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