发布时间:2018-01-22 22:19:00 文章来源:互联网
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利率债收益率曲线陡峭化下行

资金情况和预期明显改善,上周末难得出现监管政策空窗,加之传出监管有指导借券业务,利率债收益率曲线陡峭化下移,国开表现好于国债。

日终国债10Y170025收于3.95%,较上周五下行2.5BP10Y170215收于5.085%,较上周五下行4.64BP

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

170024

3.50

3.53

-3BP

3Y

170023

--

--

--

 

170016

3.53

3.555

-2.5BP

5Y

170014

3.955

4.00

-4.5BP

 

170021

--

--

--

7Y

170013

--

--

--

 

170020

3.92

--

--

10Y

170010

4.08

4.10

-2BP

 

170018

4.03

--

--

 

170025

3.95

3.975

-2.5BP


政策性银行金融债

期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

170211

4.32

4.375

-5.5BP

3Y

170205

4.79

4.835

-4.5BP

 

170209

4.8275

4.87

-4.25BP

5Y

170206

5.03

5.065

-3.5BP

 

170212

5.01

5.05

-4BP

7Y

170201

--

--

--

10Y

160213

--

5.19

--

 

170210

5.155

5.19

-3.5BP

 

170215

5.085

5.1314

-4.64BP

 

信用市场

今日短融成交活跃,收益率小幅下行。47D 17义乌国资SCP002AA+)成交在5.10,高估值1BP58D 17河钢集CP001AAA)成交在4.63,低估值16BP78D 17中电熊猫SCP002AA+)成交在5.52,高估值3BP95D 17珠海华发SCP006AA+)成交在估值5.14121D 17科伦SCP007AA+)成交在5.40,高估值6BP155D 17金隅SCP003AAA)成交在5.05,高估值1BP213D 17鞍钢CP002BCAAA)成交在5.35,高估值6BP243D 17淮安新城CP001AA+)成交在估值5.55; 332D 17南通高新CP001AA)成交在5.60,低估值9BP

 

今日中票成交尚可,收益率变动不大。274D 15南方水泥MTN001AAA)成交在5.23,低估值4BP1.48+N 17冀中能源MTN001AAA)成交在6.33,低估值6BP1.78Y 14绍兴水务MTN001AA+)成交在5.65,低估值4BP2.11Y 17招商蛇口MTN001AAA)成交在5.45,高估值8BP2.50Y 15晋焦煤MTN003AAA)成交在5.77,高估值1BP2.55Y 17河钢集MTN011AAA)成交在5.74,低估值2BP4.36Y 15闽高速MTN002AAA)成交在5.55,高估值6BP

 

今日企业债成交一般。1.48Y 13南城发债(AA)成交在估值5.841.79Y 12西安航天债(AA/AAA)成交在6.30,高估值42BP2.99Y 14邵城投(AA/AA+)成交在6.20,高估值2BP3.24Y 14余交通债(AA+)成交在5.89,高估值4BP4.38Y 12芜湖经开债02AA/AA+)成交在6.15,高估值23BP5.22Y 16渝开债(AA/AAA)成交在5.91,高估值3BP

 

衍生品市场

利率互换

资金面中性,7D Fixing3.30

利率互换:资金面稳,互换回落, 5Y收在04751y收在3.581*546BP

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

3.6113

4.0683

0.457

今日

3.5872

4.0475

0.4603

变动(BP

-2.41

-2.08

0.33

Shibor3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

4.8207

4.9056

0.0849

今日

4.7975

4.8775

0.08

变动(BP

-2.32

-2.81

-0.49

 

国债期货

国债期货全线上涨。

国债期货

收盘

涨跌

(元)

当日成交

(手)

持仓变化

(手)

T1803

91.79

0.30

33299

-2425

T1806

91.77

0.28

5108

2060

T1809

91.91

0.28

20

6

TF1803

95.80

0.19

10199

-969

TF1806

95.90

0.11

956

788

TF1809

96.40

0.09

0

0

 

国际债市

美国10年期公债收益率触及三年高位】因隔夜市场的颓势引领债市测试关键技术支撑位,之后上涨的收益率吸引了新的买家。指标10年期公债收益率盘中触及20149月来最高水准2.646%,突破去年峰值2.64%,本周该收益率一直在试图突破该水准。1918GMT,指标10年期公债收益率报2.635%,两年期公债收益率报2.056%,盘中触及20089月来最高的2.065%

 

【西班牙和德国公债收益率差大幅缩窄】因市场预期西班牙将获得欧元区债务危机以来的首个“A”级评等。在大部分高评等欧元区公债收益率周五持平至小幅走高的同时,西班牙10年期公债收益率下跌6个基点,至一个月低位的1.43%。这导致西班牙与德国10年期公债利差收窄至93.9个基点,并一度触及20153月以来最窄水准92.5个基点。德国10年期公债收益率小跌至0.503%

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