建立存款利率市场化调整机制维护存款市场良性竞争秩序(图)

建立存款利率市场化调整机制维护存款市场良性竞争秩序(图)

中国人民银行日前发布的《2022年第一季度中国货币政策执行报告》中，以专栏形式专门讨论建立存款利率市场化调节机制，称，这一机制的建立可以促进银行跟踪市场利率变化，提高存款利率。市场化定价能力，保持存款市场良性竞争。

今年4月，中国人民银行指导利率自律机制建立存款利率市场化调节机制。自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率。调整存款利率水平。银行可根据自身情况人行基准存款利率，参考市场利率变化，自主确定存款利率的实际调整幅度。中国人民银行将对及时有效地市场化调整存款利率的金融机构给予适当奖励。

业内普遍认为，这是继2021年6月存款利率自律上限由存款基准利率乘以一定倍数并加一定基数确定后，推动存款利率市场化的又一重要举措观点。

从分析上看，一方面以10年期国债收益率和1年期LPR作为利率锚点，实现了长短期兼顾；同时，“灵活”赋予了不同银行调整的灵活性，让每家银行都可以根据自己的发展特点自主发展。确定实际利率调整，体现了“市场化”的应有之义。另一方面，监管给予适当激励，鼓励金融机构尽快对存款利率进行市场化调整。对此，有人认为，这些奖励可能会影响宏观审慎评估的结果，所以虽然“灵活”，

从短期考虑，此时建立存款利率市场化调节机制，可以起到拉低银行存款利率、降低银行债务成本的作用，有利于银行更好地管理债务端成本。债务成本下降人行基准存款利率，进而可以推动银行降低LPR，进而拉低贷款利率，同时保持银行息差稳定，达到增强银行能力和意愿的效果加大对实体经济的信贷投放，也有利于促进企业降低综合融资成本，实现稳增长目标。

可以说，通过释放LPR改革的潜力来降低贷款利率和企业融资成本，应该是现阶段货币政策的主要出路。这与中国人民银行直接降息的效果类似，但对银行的引导更加灵活和市场化，能够兼顾主要发达经济体货币政策加速收紧下的内外平衡。经济体。

从长远看，优化存款利率自律上限形成方式，引导银行合理调整存款利率，也是推进存款利率市场化的重要意义。

本文来自中银保险报