中长期存款利率大幅下调最直接的影响因素是什么？

中长期存款利率大幅下调最直接的影响因素是什么？

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导读：业内人士提醒投资者，市场无风险收益下行将是必然趋势。

来源丨21世纪经济报道（ID：jjbd21）

记者丨贾俊辉

编辑丨马春元

图/图虫

六月已经进入了下半年。以往，银行业的年中“存量大战”还未打响。反而市场上很难找到年利率超过4%的存款产品。

最直接的因素无疑是周一正式启动的存款利率定价改革。6月21日，《市场利率定价自律机制》（以下简称《利率自律机制》）公告称，自2017年起调整存款利率自律上限确定办法。当日起，即由原来的“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”。

21世纪经济报道记者注意到，上述改革启动后，银行跟进调整存款产品利率，1年期以上存款利率大幅下调.

对此，市场普遍认为，此举意在打击部分银行以高利率吸纳存款的不当行为，有利于降低银行业整体债务成本，促进银行业健康发展. 不过，也有业内人士指出，存款利率下调将加大银行特别是中小银行吸收存款的难度。同业之间对存款的竞争依然存在。中小银行要加强资产负债管理，确保健康可持续发展。

中长期存款利率大幅下调

据21世纪经济报道此前报道，存款利率定价方式变更为“基准利率+基点”，基点上限由自律机制确定，实行差异化管理。根据银行类型实施。其中，四大国行活期存款、定期存款、大额存单基点上限分别为10BP、50BP、60BP，其他银行基点上限为20BP、75BP 和 80BP。

利率自律机制指出，新的存款利率自律上限实施后，存款利率自律上限“涨跌互现”，存款利率自律上限银行业短期定期存款和大额存单利率整体上调。下调2000以上长期利率自律上限。

对此，多家银行的一线理财经理告诉记者，他们的银行从周一开始就调整了存款产品的利率。利率自律机制指出，1年期以上存款产品利率明显下调。

“周一，我们根据新要求调整了存款产品利率，比如3年期20万起的大额存单利率为3.55%。” 广州某股份制银行一位一线理财经理告诉记者，该产品前期利率为3.95%，调整后的利率水平明显回落。

同样，该行三年期定期存款利率目前为3.5%，相比调整前的3.9%，下调了40BP。不过，上述两款产品的利率已经是存款利率定价改革后的最高水平，即分别高出基准利率80BP和75BP。

目前，包括国有大行在内的大部分银行，在新的存款利率自律上限实施后，都选择了“上浮”。

例如，中国银行目前正在销售20万张大额存单。6个月期、1年期、2年期、3年期利率均高于基准利率60BP，但1年以下期限的大额存单利率年已经上升。超过一年的利率会下降。其中，3年期大额存单年化利率较上期下调20BP以上。

而一向更依赖“高息储”的民营银行，也迅速做出调整。6月21日，蓝海银行发布公告称，存款利率变动后，本行1年期及以下定期存款产品利率上调，1年以上（2年、3 -年）已经减少。其中，利率最高的3年期定期存款产品，利率由最高4.125%下调至最高3.5%。

记者查看多家民营银行APP发现，与蓝海银行一样，各家银行均一致下调了1年期以上存款产品利率。就连市场上5年期、年化利率4.8%以上的存款产品利率也降到了4%。

业界早有心理预期

在监管取消“智能存款”、减少结构性存款、暂停“生息”产品、遏制互联网平台存款的背景下，下调中长期存款利率上限无疑会增加银行，尤其是中小型银行。存储困难。

中金公司固定收益首席分析师陈建恒分析，存款利率定价方式调整后，大额存单和协议存款利率下行幅度更大。行可能会受到更大的影响。

但这种影响是否无法承受，目前还不是这样。有业内人士告诉记者，这次调整是针对所有银行的。虽然下调了中长期存款利率，但有效打击了高利率等行为。一个相对公平的竞争环境。”

利率自律机制在公告中表示，新规实施后，金融机构各期限存款利率无需大幅调整，一年期以上存款占比较小，总体来看对金融机构和储户影响不大。

“多年来我们一直在谈论降低存款利率，我们一直在为客户建立心理预期。投资者迟早要接受这个现实。” 降息降息带来的额外压力，从业者自己也早有预料。

但她也向记者抱怨，银行的考核压力还是很大，“银行不会因为降低存款利率就放宽对员工的考核要求。”

“客户一般不锚定产品形态，更多锚定收益率。如果某个产品收益率下降，它就会失去市场，但其他产品会顶在它上面。” 另一家股份制银行的财务经理告诉记者，他目前更多的是建议客户改变投资方式，做一些资产配置，以获得更大的回报。

不过，业内人士也提醒投资者，市场无风险收益下行将是必然趋势。

“对于个人而言，如果资产配置中中长期存款和现金管理类理财产品较多，收益率可能会下降，投资者应平衡风险与收益的关系，若想获得更高的收益存款利率定价，就应该选择必须承担更高的风险，如果不想承担更高的风险存款利率定价，就应该接受更低的回报。” 中关村互联网金融研究院首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼说。

此外，董希淼还建议中小银行回归本源，立足本地，不断提升客户服务水平，加强支付清算体系建设，良性创新产品服务，通过增加和稳定核心存款。留住客户。

本期由陈思和实习生吴子杰编辑

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