4类个人养老账户产品（储蓄/保险/理财/基金）如何选择？

4类个人养老账户产品（储蓄/保险/理财/基金）如何选择？

个人养老金制度实施以来，市面上分析如何选择“养老基金”的文章层出不穷。 不过通过一段时间和身边朋友的交流，大家似乎更关心的是个人养老账户中整体四类理财产品如何选择。

今天我们就一文解读四类理财产品的特点，以及不同投资者应该如何选择。

4类金融产品特点

个人养老金账户可购买4类产品：养老专项储蓄、个人养老保险、个人养老理财、

个人养老金目标基金。

先总结一下这4类产品的特点：

1.专项养老金储蓄

2022年7月底，银保监会、中国人民银行联合发布《关于开展养老金专项储蓄试点的通知》：自2022年11月20日起，养老金专项储蓄试点期产品将启动一年。

试点银行：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行

试点城市：合肥、广州、成都、西安、青岛

试点规模：试点期间，单个试点银行专项养老储蓄业务总规模限制在100亿元以下； 存款人在特定养老储蓄产品单一试点银行的存款本金限额为50万元。

产品设计：有整存、零存整取、整存零取三种； 产品期限分为5年、10年、15年、20年四个档次。

购买资格：仅限持有试点城市居民身份证且年满35周岁的客户。

①50岁及以上的客户可以购买所有期限产品

②45-49岁客户可购买10年、15年、20年期限产品

③40-44岁的顾客可以购买15年或20年以上的产品

④35岁以上顾客只能购买20年期限的产品

存款利率：现行五年期整笔存取款利率为3.5%-4%

除了利率高达3.5%的试点地区和银行外，此次获批的23家银行还拥有专属养老储蓄，五年期利率在3%至3.3%之间，而普通五年期固定利率通常只有 2.75%！

2、个人养老保险

2022年11月23日，中国银行发布首批7款个人养老保险产品名单，均为保息专属商业养老保险。 专属养老保险投资账户有两种类型：A 和 B。

A账户（稳定型）：主要投资于固定收益类资产，少量配置权益类资产； 最低保证利率通常为2%，历史年化收益率为4%至5%。

B账户（进取型）：灵活配置固定收益类资产和权益类资产； 由于B账户追求更高回报个人存款利率计算器，更激进，最低保证利率通常为0%，历史年化收益率为5%至5.5%。

我们来看看本次获批的7款个人养老保险产品：

我们以“人保人寿福寿年年专属商业养老保险”为例，看一下保单详情：能保寿的不只有养老年金。

几乎每一种产品都需要试算保费和保额。 目的当然是为了凸显这款产品的性价比如何。

我找到了“人保人寿福寿年年专属商业养老保险”的推文，里面举了一个例子：从26岁开始每个月交580元，一直到60岁，也就是连续交35年，总投资24.3万元。

这笔24.3万的总投资是怎么来的？

非常简单粗暴：580元*12个月*35年=24.3万。

不知道大家有没有看出问题。 相信在基金行业考过的朋友应该能发现，这样的算法最大的问题就是没有考虑货币的时间价值。

由于没有考虑金钱的时间价值，这些推文中显示的保费和保额具有相当大的欺骗性。

我会用考虑了“货币时间价值”的算法，给大家展示真实的总投资额和退休后可以领取的保险金额。

以90后为例。 个人养老金账户里的12000元，每年全部用来买保险。 缴纳20年后，60岁退休时开始领取。用这个计算器计算出来的估算结果是，他们每年可以领取2238.9元。 您可以在退休后继续领取福利直至您去世。

同理，我分别测量了80后和70后，并做了一些计算：

以90后为例，APP计算器计算出他们退休后每月可领取2238元，这是他们28年后退休时领取的金额。 按照2%的年通货膨胀率计算，2238优惠现为1285元。 也就是说，即使我今天告诉你，30年后你每个月可以领到2238元，你的实际购买力也会减半。 想想20年前的10万元和现在的10万元有什么区别，你就知道了。

同理：

80后每年储蓄12000元，退休后每月可领取约1282元。 实际购买力相当于现在898元；

70后一年存12000元，退休后每月存303元左右。 看到这里，相信大家的想法和我一样：一个月多领300块钱有什么用？

我们再看看实际的投入成本。 以90后为例，简单粗略的计算是24万，但是当你60岁退休的时候，今天24万的购买力28年后就是34.8万。 也就是说，我们真正的投入其实更高。

让我们再看看“回报时代”。 我们都知道养老保险是可以终身保障的，也就是拿的时间越长，赚的越多。 如果你运气不好，退休后不久就去世了，即使身故保险金能够给到受益人，对“你”来说也绝对是血本无归。 经过我的计算：我需要领取大约15年的养老金才能还清本金。 假设您在 60 岁退休，您将在 75 岁时偿还您的资本。

要知道，我国的平均寿命是78岁，所以我们还是有很大概率活过75岁的！

总的来说，我觉得商业养老保险是有价值的，它的核心优势就是退休后可以继续给付，一直到死。 也算是老年人长寿的底线。 （据了解，运营良好的产品保费年化收益率为3.5%，已经不错了）

于是，我又计算了一下“假设年供没有上限12000元”，如果我想过上体面的退休生活，每月供款多少是合适的，退休后每个月能领到多少呢？ 我已经为每个人做了数学计算。

假设你想在退休后每月领取与现在5000元同等购买力的养老金（90后退休后每月需要领取8700元；5800元）。

为什么是5000元？ 我主要考虑的是晚年昂贵的医疗和娱乐费用。

90后从今年起每月需缴纳3583元，连续20年；

80后从今年起每月需缴纳7667元，连续10年；

70后从今年起每月需缴纳16417元，连续缴纳5年。

从这个角度来说，对于不是很穷的朋友，其实可以考虑配置自己的商业养老保险，而不是用个人养老账户里的钱去买保险。

3.个人养老金理财

自今年理财产品净值化正式实施以来，理财产品也开始出现亏损。 我们先来看看收入。 根据同花顺数据，披露预期年化收益率的理财产品年化区间为3%-5%。 （据说个人养老账户的理财收益会更高）

再看“断网”情况：中国金融网数据显示，截至今年12月9日，90%以上的理财产品净值区间在0.98-1。 也就是说，很多理财产品可能最大回撤2%！

还给大家找了另外一个有价值的参考资料：

真要买理财，还是选择“破网”比例低的机构理财产品比较好。

4、个人养老标的基金

此次共批准养老基金129只。 由于今天我们主要是比较不同的产品品类，所以今天就不分析个别产品了。

看看下表，你怎么看？

我的感受是：成立时间的长短对年化收益率影响很大。

在这批养老基金中，很多成立时间只有2年左右（也就是去年成立的位置比较高）。 再加上今年的跌势还在继续，所以平均年化率很低。

但是一旦超过3年，比如目标日期2030年、2035年、2050年，我们可以发现年化收益率明显开始上升。 这其实也证明了养老FOF的盈利能力是比较强的。 以2050年为例，大家想想，今年跌得这么厉害，现在还有8.63%的年化收益率。

既然成立了3年，也算是“牛熊过市”，来看看成立3年的129只养老基金吧。 这样看，平均年化是不是好看多了！

本次获批的养老基金3年：

我们可以清楚地看到，风险水平越高，年化收益率就越高。 这就是为什么我们说：你越年轻，越需要购买股权资产。 虽然可能会有较大的短期回撤（比如下表今年的收益），但权益类资产有足够的时间发挥高收益。

4类理财产品适合哪些类型的投资者？

1. 以减税为目的开户的投资者

对于这部分投资人来说，年薪通常在20万到100万之间，属于中产阶级。

储蓄：对于年薪20W以上的投资人来说，定期利率太低，长期来看资产贬值太快；

保险：同样对于年薪超过20W的，退休后每个月只能多领1000元，意义不大；

理财产品：年纪太大的可以考虑（比如5年内退休）

养老基金：非常适合这群人。 因为他们根本不缺钱，所以个人养老金账户主要是用来抵税的。 对了，每个月存1000元，对生活没有影响。 是妥妥的“闲钱”，可以用来购买基金，以获得更高的回报。

2. 年龄

储蓄：适合退休时间少于 5 年的投资者。 对于即将退休的投资者来说个人存款利率计算器，求稳是重中之重，本金不能吃一点亏。 对于年轻的投资者来说，3%的年化长期复利后，如果跑不过通货膨胀，是相当不划算的。

保险：适合有大约15-30年退休时间的年轻投资者。 因为年事已高，还款期短，退休后能拿到的钱很少，大概只有几百块钱。

理财：理财产品对年龄不是太敏感，关键看投资者的风险偏好。

基金：适合退休7年以上的投资者。 7年，可以穿牛穿熊，持有基金时间越长，基金收益率越高，获利概率越高。

三、工作类型

储蓄、保险：适合部分股份制工作（销售、个体工商户等）

理财：对工种不太挑剔

基金：适合偏债型工作（教师、医生、公务员、白领等）

4.可预测的养老金（养老金替代率）

对于年龄较大且距离退休只有几年的投资者：

如果现在的社保养老金替代率很低，比如不到30%，那么还是建议买储蓄。 因为自己年纪大了，社保养老金太少了，这个时候稳定才是关键。

如果现在的社保养老金替代率非常高，比如80%，那么建议尝试购买基金。 因为这个适合你，你再也不用担心退休了，不如买基金争取更高的回报。

5. 风险偏好/承受能力

对于极度保守，根本不能接受一点损失的投资者，还是只能买储蓄和保险；

只能接受小额亏损的投资者，比如1%左右的浮亏，可以考虑理财产品；

风险承受能力强的投资者会更青睐养老基金。

六、资产配置现状

对于配置了很多基金（尤其是股票型基金）的投资者，从资产配置的角度，可以考虑购买比较稳健的理财、保险、储蓄；

对于没有配置太多资金的投资者，可以先选择基金。

希望本文能让您对个人养老的4类理财产品有更深入的了解，帮助您根据自身和客户的情况选择最合适的产品。

个人养老开放攻略来了！