近期发布:央行新规加强存款利率管理。 未来结构性存款的最低保证收益率将有所下降。

近期发布:央行新规加强存款利率管理。 未来结构性存款的最低保证收益率将有所下降。

都市快报讯 为加强存款利率管理，中国人民银行近日向各分支机构和主要金融机构印发《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》，指导自律——建立市场利率定价调节机制，加强存款利率自律管理。

其中提到，结构性存款最低收益率将纳入自律管理范围。 这对个人投资者有影响。 多位银行理财经理认为，未来结构性存款的保底收益率和发行规模都有可能双双下降。

部分结构性存款的最低回报率接近4%

结构性存款一直是银行招储的利器。 所谓结构性存款，是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品中的存款，这些存款与利率、汇率、指数等的波动或主体的信用状况挂钩，以便存款人能够在承担一定风险的基础上取得相应的保证金。 收入。

采访中，多家银行理财经理向记者推荐结构性存款，部分产品保底收益接近4%。

“我们主要推的储蓄产品是大额存单和结构性存款。短期和中期对接结构性存款，长期对接大额存单。” 一位股份制银行的财务经理说。

结构性存款保本，享受存款保险。 收益显示方式是预期收益而非净值波动。 最低购买金额相对较低。 目前，短期产品中没有替代产品，因此结构性存款产品更受欢迎。

理财经理向记者介绍了一款结构性理财产品。 本产品最低入金5万元，投资期限分三个月，预期年化收益率3.95%。 记者翻阅产品信息页发现，预期收益率为1.5%-3.95%，并没有明确的挂钩目标。 “大概率可以获得最高回报存量存款利率，1.5%的低回报，基本不可能触发。” 她说。

另一家股份制银行结构性存款设置三级区间，挂钩看涨黄金，预期到期年化收益率分别为1.35%、3.79%、4.09%。 该行理财经理表示，该产品大概率获得中间年化收益率，相当于实际“保本”年化收益率3.79%。

未来保证回报率大概率下降

本《通知》将结构性存款最低收益率纳入自律管理范围。

央行提到，结构性存款收益由两部分组成。 一种是保证最低回报率，即银行承诺客户可以获得的最低回报率。 它的性质类似于一般存款利率； 投资于衍生品。 但部分银行结构性存款最低保证收益率明显高于一般存款利率，不利于维护存款市场竞争秩序，应予以规范。

“有了这个监管文件，保证收益率下降是肯定的。” 某城商行财务经理表示。

一位股份制银行的财务经理同意这种说法。 她表示，大部分结构性存款产品的最低浮动利率远高于存款基准利率。

“部分存量仍在正常发售，但随着监管收紧，未来发行数量也可能受到影响，保底收益率几乎是必然。” 上述财务负责人表示。

降低银行债务成本

《通知》还提到提前支取依赖档期生息的定期存款产品。 央行表示存量存款利率，因违反《储蓄管理条例》第二十四条规定：“提前支取全部未到期的定期储蓄存款的，支取的利息按当日公布的活期储蓄存款利率计付。上市之日起；部分提前支取的，提前支取的部分按照支取日公布的活期存款利率计付”，并予以规范。

这个要求并不新鲜。 事实上，去年年底，监管部门通过窗口指导，要求各银行立即停止办理提前支取定期存款计息相关业务，并逐步减少此类业务存量。

快报记者了解到，目前，大部分银行已经修改了规则，提前支取将不再依赖文件计算利息。 不过，部分银行的大额存单转账功能也巧妙地满足了客户的流动性需求。

申万宏源分析师马鲲鹏在研报中指出，此前，在银行负债竞争激烈的情况下，以“行权条件扭曲”、“保底收益率普遍高于4%”为特征的“虚假”结构性存款显着增加。推高了储蓄收益中心，显着增加了银行负债成本，阻碍了社会融资成本的下行趋势。

这一次，央行严格限制了最低保证收益率。 在前期合规和过程监管的基础上，从收益率的根本环节规范结构性存款，实行结构化，真实反映“保底+或有”结构性存款的收益率。 特征。