资产负债表、损益表和现金流量表之间的关系是什么？

资产负债表、损益表和现金流量表之间的关系是什么？

上市公司的三大财务报表——资产负债表、利润表和现金流量表之间存在着密切的逻辑关系。 我们可以通过三大财务报表之间的环环相扣的关系来破译上市公司的经营状况，发现隐藏的细节，帮助我们做出投资决策。

净利润一直是财报中备受瞩目的“明星”。

净利润不仅反映了上市公司的盈利能力，也是一些连续亏损的上市公司或IPO公司的“生死线”。 围绕“做好净利润”的主题，部分上市公司会采取一些合规或变通的手段（如放宽信贷政策减少应收账款坏账准备、变更会计估计调整公司利润等），美化财务报表。 面对这样的财务信息，投资者往往难以把握。

如何在纷繁复杂的财务信息中找出“魔鬼底细”？ 让我们从损益表入手，梳理一下财务报表之间的环环相扣的关系，看看如何发现财务报表中的“疑点”。

一

损益表和资产负债表

利润来源于收入，收入减去成本就是利润。 这是损益表的基础。

资产负债表上的资产可以为企业带来收入。 同时，在使用此类资产的过程中资产表和利润表的关系，资产的消耗会逐渐将资产转为成本计入利润表。 以比较常见的资产——固定资产为例。 使用固定资产进行生产活动时，一方面生产产品，然后通过销售产生收入； 另一方面，固定资产的账面价值在资产负债表中被折旧。 相应的金额在利润表的成本或费用中作为折旧费用体现。

这种交叉核对关系可以帮助投资者分析财务报表的变动是否合理，进而识别企业利润中的水分。 例如，当企业继续增加固定资产投资，同时在资产负债表和利润表中显示固定资产原值和净利润增加时资产表和利润表的关系，如果投资者没有发现固定资产的折旧费用资产与收入同比例增加，则可能需要关注企业折旧费用是否合理，企业是否可以通过调整固定资产折旧政策来减少当期确认的折旧费用，企业通过固定资产投资扩大的利润规模是否合理等。

二

损益表和现金流量表

损益表和现金流量表都是当期报表。 通过这两份报告，投资者可以从利润和现金流两个不同的维度来观察和评价企业的盈利能力。

例如，假设A、B两家公司在同一年开始经营，利润表基本相同：收入1亿元，费用8000万元，净利润2000万元。 但从现金流量表来看，A公司是赊销，即先赚取利润后收款，因此其经营活动产生的现金流量较少； 而B公司要求货到付款，那么其他经营活动产生的现金流量在现金流量表中明显好于A企业。对于这两家从损益表上看起来一致的公司，由于业绩不同现金流量表，投资者更喜欢哪家公司，相信不必赘述。

我们还可以把视野放宽，通过一个连续的时间段，比如两到三年，继续分析损益表和现金流量表。 如果企业的经营模式没有发生重大变化，其收入规模与经营性现金流入规模应当相匹配。 如果一家公司的收入呈现“稳定”增长，但经营性现金流入并没有随着收入的增长而增加，那么投资者就需要分析公司的经营状况，判断公司是否采取了一些财务手段，比如主观计提减值准备、会计估计变更等“美化”财务报表。

用财务报表查关系，发现“魔鬼底细”，避开投资“雷区”，这是每一位理性投资者的必修课。 当然，现实往往是复杂的，我们需要更多的智慧和经验来解开其中的谜团。返回搜狐查看更多