去年银行存款的增加从何而来？ 今年还会继续大幅增长吗？

去年银行存款的增加从何而来？ 今年还会继续大幅增长吗？

作者莫凯伟是国内知名财经作家

央行2022年金融统计数据尚未出炉，2022年全年储蓄存款总量增速和增速仍在统计中。

但据相关机构披露，2022年前11个月中国居民累计新增存款接近15万亿，远超去年同期增幅，创近20年来新高，相当于过去10年居民净存款增加额的总和。

居民净存款余额增速达到35%的历史新高，更重要的是，居民储蓄增速似乎还没有见顶。

说实话，这种金融现象的出现确实让人难以理解，因为它似乎有点出乎人们的普遍预期。 按照一般的金融逻辑，2022年对我国经济来说是艰难的一年。 连续三年的疫情冲击，不仅使国际经济环境受到极大破坏，国际供应链也受到严重破坏。

也导致我国国内经济陷入停滞状态。 由于居民就业和收入的双重下降，加上应对新冠疫情的生活支出和偿还房贷、车贷等费用，储蓄存款呈现下降趋势是正常的。 然而，当前居民储蓄存款不降反升的趋势却超出了一般民众的理解范围，也让人措手不及。

那么，中国居民储蓄存款逆势上升的原因是什么？ 只要我们稍微分析一下现实，就可以大致找出其背后的深层原因：

一方面，三年的疫情让人们消费更加谨慎。 不敢消费、不愿消费、不能消费等消费心理障碍，迫使越来越多的人提高了对因疫情失去工作收入等家庭不确定因素的预期。 减持，或担心疫情继续影响就业短期存款利率下降，使收入远低于预期，导致不少人尽可能减少消费支出，从节俭消费转变为报复性存款。

从央行发布的2022年三季度城镇储户调查报告可以看出，超过58%的中国居民储蓄意愿增强，而倾向于消费的则下降至22.8%。

同时，央行调查统计司的调查报告数据显示，2022年四季度，61.8%的居民倾向于“多储蓄”，环比上升3.7个百分点，同比上升22.8个百分点。 %的居民倾向于“消费更多”。 ，与上一季度基本持平。

可见，改变当前居民储蓄存款增长态势可能还需要时间。

另一方面，由于过去三年国内外经济环境不景气，长期的经济低迷摧毁了很多实体企业，也让很多投资该行业的人蒙受了损失。 民间投资热情的释放，让不少人更加坚信经济下行周期中“现金为王”。

根据国家统计局公布的2022年11月数据，1-11月，全国固定资产投资（不含农户）520043亿元，同比增长5.3%。 其中，民间固定资产投资284109亿元，同比增长1.1%。

从环比看，11月份固定资产投资（不含农户）下降0.87%。 这些投资数据表明，我国固定资产投资增速在下降，特别是民间固定资产投资同比增速放缓。

究其原因，很多人在疫情期间投资意愿下降，受国内外各种经济因素影响，不敢加大投资力度。 为避免更多投资和更大损失的风险，投资观望情绪浓厚。 甚至有很多人不得不把钱存入银行，直到投资机会来临时。

尽管去年底国家出台了一系列刺激经济增长的金融财政政策，但短期内仍难以激发民间投资的欲望，很大程度上制约了投资对经济的拉动作用间接促进居民储蓄。 大幅增长。

居民储蓄存款超速增长是喜是忧？

对于这个问题，应该辩证地分析。 居民储蓄存款大幅上升也是有原因的，有利也有弊。 从居民生活来看，三年的疫情给人们的现实生活带来了很多不确定因素或结果。 储蓄是必要的回应。

而且，也正是因为很多人手头有积蓄，不敢乱花，才能够在三年的疫情期间从容应对生活，不让生活走投无路。

因此，从人民生活的角度来看，储蓄存款的增加是稳定的表现。 正是有如此庞大的储蓄存款作为后盾，三年疫情以来，我国社会经济运行总体平稳，社会治安总体平稳，金融安全总体平稳。 稳定。

因为老百姓有了存款，银行就有了稳定的资金来源，不需要依赖过多的货币来维持金融运行，从而使我国央行的货币政策保持了足够的力度。 货币政策有力支持实体企业发展，使我国成为全球经济复苏最快的国家，发挥经济特有优势，确保我国GDP连续三年保持良好增长的流行病。

显然，正是由于居民储蓄存款充足，我国商业银行的融资渠道充足，这也为扩大负债创造了有利条件，为银行不断下调存款利率、推动LPR下降奠定了基础。 这降低了全社会的资金成本和实体企业的融资成本，为减轻中国实体企业负担、恢复商业活力提供了有效动力。

但也应该看到，居民储蓄存款的快速增长也带来了诸多金融经济副作用：一是与当前经济发展环境和要求存在较大摩擦。

也就是说，居民储蓄存款过多聚集在银行体系，无法形成有效消费，抑制了内需拉动经济的势能。

去年四季度，中央出台多项措施刺激经济复苏和增长。 特别是在12月召开的中央经济工作会议上，更加强调稳增长、稳就业、稳物价。 这些都是为了启动消费，扩大内需。

启动消费、扩大内需是拉动我国经济的重要动力，客观上无疑需要居民储蓄降温。 只有把银行存款的钱花出去，投向各个消费领域，才能真正激活内需，拉动经济增长。

因此，目前银行居民储蓄存款大幅增长的趋势，实际上与当前的经济政策导向存在一定的矛盾。 要想办法化解，让老百姓敢消费、能消费，把银行存款转化为有效的消费动能。 经济发展。

二是不利于资金向投资的转化，在一定程度上抑制了民间投资的增长。 从经济发展看，投资、消费、出口是“三驾马车”； 当前低迷的消费拉动经济的后劲减弱，而投资特别是扩大社会投资是拉动经济的生力军，将成为分流居民储蓄的重要途径。

因此，当前，要同步推进扩大社会投资和拉动内需，实施积极优惠的财税优惠政策，激发民间投资积极性，特别是要切实保障社会各界权益。投资，消除民间投资的阻力和后顾之忧。

还要加大对民间投资的引导力度短期存款利率下降，让民间投资少走弯路，提高投资成功率，增强民间投资信心。 这有利于居民将银行存款转化为投资资金，使银行存款真正成为社会经济发展的新鲜“血液”。

三是为银行提供了过多的资金来源，使群众存款收入陷入持续下降的通道。

去年以来，由于居民储蓄存款呈上升趋势，虽然为银行利率市场化提供了条件，但银行有信心下调存款利率。

但是，这也使得居民储蓄存款利率面临持续下行的可能。 就在今年年初，就传出各地多家银行密集下调存款利率的消息。 活期存款和定期存款均已下调利率：

例如，活期存款利率由0.3%调整为0.25%； 1天、7天通知存款利率由1.04%、1.755%调整为1%、1.65%； 3.5%、3.85%调整为2.7%、3.35%、3.7%。

如此一来，居民存款收益将进一步恶化，在一定程度上，居民存款收益将继续下降，不利于人民财富的增长。

因此，要加强对当前居民储蓄存款大幅增长的研判，针对居民储蓄存款大幅增长的原因，有针对性地采取措施，因势利导，引导居民消费和投资。科学合理，使居民储蓄存款保持在适度水平。 等级。

面对居民储蓄存款的大幅上涨，不少网友都在思考一个问题：今年居民储蓄存款是否会像2022年一样继续保持“一飞冲天”的态势？

从当前我国经济金融形势看，今年居民储蓄存款能否大幅增加，取决于三个方面。 首先，经济复苏是否符合广大民众的心理预期是一个很重要的因素。

中央去年底出台房地产救市政策，去年12月中央经济工作会议确定的2023年经济工作具体政策措施和要求，加之疫情管控全面放开，我相信中国经济复苏肯定会好转，但经济复苏需要时间。 预计今年上半年复苏效果不明显，上半年居民储蓄存款增长仍将持续。

其次，疫情管控全面放开后，还要看对社会经济的损害程度，这是一个关键因素。

自国务院宣布全面放开疫情管控以来，当前全国疫情正处于大爆发期。 应该说，疫情的第一波感染高峰已经到来。 大、中、小城市平均可能感染新冠病毒的人数为6%至7%。 十点左右，重症患者很多，死的也不少。

据专家预测，今年5、6月将迎来第二波高峰，但实际上第二波高峰可能来得更早，之后感染人数将进入下降区间，严重程度疫情会减少。 .

但这只是理论上的。 实际上，问题可能要复杂得多。 比如，如果病毒全面对外开放，其他新冠病毒毒株可能进入中国，产生新的变异毒株。

如果这些变异毒株导致全国疫情进入非常严峻的状态，比如大量感染者死亡，引发社会恐慌，对社会经济造成更严重的损害，防控措施可能会再次转向，而老百姓更可能消费政府的“腰包”被紧紧捂住，储蓄存款很可能会维持去年的走势。

第三，企业复工复产、社会就业恢复，直接关系到全社会收入的增长，是非常直接的因素。

如果疫情管控放松后中央的房地产救市政策能够见效，中央经济会议确认恢复性经济工作政策能够落地，那么我国实体企业就可以进入全面复苏的状态。

如此一来，民间资本或将看到投资的新希望，投资热情和动能得以释放，既能带动社会投资增长，又能带动广大实体企业焕发青春。

这也将直接促进社会就业率的快速上升和人民收入的增加，加上社会保障体系的日益健全和社会保障能力的不断提高，最终让人民群众进入到有能力的状态。消费和敢消费，这样明年下半年以后，居民如果敢买房、买车等高端耐用消费品，大量的家庭储蓄存款可能会转化为总量增加消费品零售额和家庭储蓄存款可能下降。

反之亦然。