徐继峰：完善海外投资保险机制 支持民企参与“一带一路”

　　完善海外投资保险机制，丰富境外投资保险机构建立海外投资担保体系，对民企对外投资提供担保。对“一带一路”重大项目建设提供大额长期的资金支持，把融资业务与多元化融资服务结合，积极开展国际并购贷款、工程项目贷款，国际保理等跨境金融服务，综合利用股权、债权、资产证券化等多种投融资组合，为企业融资提供多样化的选择。

　　和讯银行消息 5月4日，由中国民生银行研究院和“中国与全球化智库”共同主办的“一带一路”与新型国际化青年研讨会在北京举行，银行信息港作为网络支持媒体对本次研讨会进行全程图文报道。

　　中国民生银行 民企研究中心徐继峰在发言中指出，民营企业参与“一带一路”战略势在必行，为此他对民企参与“一带一路”战略提出四方面建议：首先要提升自身素质、加强公司治理、熟悉国际规则、提高国际水平、规范海外投资行为，加大创新力度、提高市场竞争力；二要长短结合，做好战略布局，树立长短结合的投资理念，摒弃短期利益最大化的经营理念；三要抱团出海形成投资合力，摈弃单枪匹马作战的做法；最后是与国有企业合作，发挥各自优势。

　　此外他还提到“一带一路”战略的实施离不开金融支持，要建立健全金融体系：1、金融机构、政府型基金加大对民企支持力度；2、政策性银行与商业银行开展合作，提供针对民企特点和“一带一路”投资需求的金融产品；3、建立若干产业基金、股权投资基金、风险投资基金等，支持民企进行产业投资；4、成立由民企、沿线国家金融机构发起设立的银行，聚焦“一带一路”产业建设；5、完善海外投资保险机制，丰富境外投资保险机构建立海外投资担保体系，对民企对外投资提供担保。对“一带一路”重大项目建设提供大额长期的资金支持，把融资业务与多元化融资服务结合，积极开展国际并购贷款、工程项目贷款，国际保理等跨境金融服务，综合利用股权、债权、资产证券化等多种投融资组合，为企业融资提供多样化的选择。

中国民生银行民企研究中心 徐继峰

　　以下为徐继峰的演讲实录：

　　徐继峰：各位嘉宾，各位同事，各位朋友，大家下午好！很荣幸在“五四青年节”向大家汇报，我今天汇报的题目是《民营企业参与“一带一路”的前景光明》。

　　我汇报四个部分：

　　一、民营企业参与“一带一路”势在必行。

　　“一带一路”战略是我国在国际国内新形势下提出的全方位、开放的重大国家发展战略，既是利用两个市场、两种资源解决国内经济发展问题的创新手段，也是引领新型全球化、重塑世界经济格局的创新方式，是以中国为代表的东方智慧应对全球化的创新回答。据统计，目前已经有100多个国家和国际组织参与“一带一路”战略实施，我国已经与40多个国家签署了“一带一路”合作协议，并与30多个国家签署了产能合作。“一带一路”倡议显露出勃勃的生机。民营企业正在拥抱这一伟大战略，同时也面临挑战。“一带一路”是个广泛参与、超长周期的战略，蕴含大量商业机会，对民企而言是难得的历史发展机遇。

　　从经济发展条件来看，沿线50多个国家自然资源、储备能源都非常丰富，经济发展基础都非常雄厚，但开发非常不足，在当前国内去产能、产业升级、结构调整的背景下，“一带一路”为民企走出去提供了非常难得的商业机会。同时，以民企空间换时间，加快转型升级提供了良好的时机。从潜在市场空间看，65个国家人口一共44亿，经济总量达到21万亿美元，分别占全球的63%和29%；产业非常落后，在基础设施、城市综合开发、产业发展、并购重组、物流、农业、跨境电商等方面存在大量的投资机会，还有大量跨境金融服务需求。

　　根据估计，未来15年亚洲地区基础设施投资需求将达到22万亿左右，但当前该地区基础设施投资差距相当于2016年-2020年五年间预期GDP的2.4%，其中24个经济体，这个比例高达5%；从双边合作需求来看，我国与沿线国家经济互补性比较高，合作需求强烈，我国具有较强的基建能力，资金也比较富裕，而工业体系和基础也比较完备，产品门类比较齐全，深受沿线发展中国家的欢迎。截至2016年底，我国企业已经在沿线20多个国家建设56个经贸合作区，涉及多个领域，累计投资超过180亿美元，为民企提供了良好的投资发展平台。事实上，民营企业也成为推动“一带一路”战略实施的主力军，2014年双创、商事制度改革、简政放权等系列措施推出以来，民企数量增长的比较迅猛。截至2015年底，达到了将近2000万户，比2010年翻番，占企业数量达到95%以上，成为企业的主导力量。

　　根据统计，我国A股上市企业中60%是民营企业，创业板当中90%是民营企业，中小板当中近80%是民营企业。

　　民营企业的经济实力和竞争地位也大幅提升，许多民营企业不仅成为国内行业龙头企业，而且开始在国际上崭露头角，比如民生银行已经在全球1000家银行当中排名第83位，在世界500强中排名第221位。2002-2014年间，民企注册资本增长了近23倍，达到59万亿人民币，户均注册资本增长了近5倍，而且始终保持了上升的态势。世界500强数据也显示，2016年入围的民营企业数量由2015年6家增至16家，中国企业500强当中，民企数量从2011年184家增加到2016年的205家，占比由37%提高到了41%。

　　民营企业对外投资和对外贸易也已经跃居首位，从进出口贸易看，2015年民企出口占比达到46%左右，开始超过外企，位居首位，成为对外贸易主力军；从对外直接投资看，2015年我国已经成为净资本输出国，民企走出去的热情日益高涨，投资主体由国企为主变为民企为主，民企对外投资流量占65%左右，存量占36%，民企数量也已经占到87%，境外并购金额也占到了当年的76%左右，在数量和金额上均超过国有企业。

　　二、民营企业国际化需求也需要深度参与“一带一路”战略。

　　随着我国对外开放程度深化，经济全球化和企业自身实力的提升及业务发展需求，我国大中型民营企业近年来主动出击，开展国际性化经营，主要基于三方面的现实需求：

　　1、资源配置的需要。在全球完善产业链，并在价值链高端环节占据有利地位；

　　2、开拓市场需要。利用国际市场求生存；

　　3、应对新常态的需要。以空间换取转型升级的时间；

　　当然，民营企业现在参与“一带一路”战略也面临着几大问题：

　　1、自身短板比较突出，主要包括治理结构不健全，大部分民营企业没有建立现代化的企业制度，缺乏科学有效的治理机制。

　　2、市场竞争力不强，研发投入不足，产品技术含量比较低，创新比较少，研发费用仅占6.4%，部分企业公众形象不佳。

　　3、在海外投资盲目追求短期利益，肆意开采自然资源，环保意识和法治意识比较淡薄，造成投资所在国的不满和冲突。

　　4、对国外市场了解不充分，前期调研不充分，细节掌握不充分，在投资当中遇到各种各样的问题。

　　5、经济管理人才比较缺乏，合作意识不强，抱团投资比较少，对民营企业参与“一带一路”战略形成了内部制约。

　　国内相关配套不足，主要表现在统筹规划不足，造成无序竞争，造成河蚌象征，渔翁得利。中介服务组织缺乏，服务体系发展比较落后，政府间的协调机制比较缺乏，融资渠道差，融资成本也比较高，对民营企业参与“一带一路”战略难以形成有效的支撑。

　　国外投资环境比较恶劣，社会环境复杂，像民族主义，内外战乱等问题都比较集中；经济政治等各类风险比较集中，1/3左右国家处于中高风险水平，主权风险高，信誉风险高，为企业投资和经营带来较大的隐患，营商环境比较差，去年世界银行发布的全球营商环境指数中，44位国家排名在100名之后，19个国家排名在100名之后，特别是中东、东南亚地区的营商环境比较差，对民营企业参与“一带一路”战略形成较大的阻碍。这是我通过世行发布的营商环境指数画的一个表。

　　三、民营企业参与“一带一路”战略建议：

　　经过我们的研究，我对民营企业参与“一带一路”战略提出四方面的对策建议：

　　第一，民营企业参与“一带一路”战略首先要提升自身素质，加强公司治理，熟悉国际规则，提高国际水平，规范海外投资行为，加大创新力度，提高市场竞争力。

　　第二，长短结合，做好战略布局，树立长短结合的投资理念，摒弃短期利益最大化的经营理念，从长远发展着手进行投资战略的布局，结合自身情况设计走出去的路径。

　　第三，抱团出海形成投资合力，摈弃单枪匹马作战的做法，形成产业联盟抱团出海，以产业集群的形式走出去，在产业链条上进行分工协作，避免恶性竞争，经济利益在联盟内部合理分配。最后是联手合作，发挥各自优势，与国有企业合作，学习国有企业已经走出去的丰富经验，发挥各自的优势，提高整体投资效果。国有企业可以发挥在政府间重大项目建设，基础设施合作方面的优势，民营企业发挥投资效益的优势，双方在重大投资配套，产业配套，产业配套，相关产业链环节，新兴产业投资等方面开展合作。

　　第四，给政府部门提出一点政策建议，支持民营企业参与“一带一路”战略的实施。

　　1、仅靠民营企业是远远不够的，政府部门应该在政策方面给予大力支持，首先要加强科学统筹规划，完善沟通协调机制，政府部门应在“一带一路”愿景与行动基础上进一步明确投资主要方向、领域、重点项目安排、时间进度和负面清单，明确国企、民企等市场主体的地位，有序引导民企有计划、有重点、有步骤地在沿线国家投资合作，避免盲目投资和重复建设。具体而言，在国内层面上应建立部门间的协调机制，完善投资管理制度改革，健全境外投资法律法规保障体系，形成统一协调的综合平台，在国外层面，加快与沿线国家建立政府间高层级、常态化的沟通协调机制和工作机制，在投资形势、投资保护、税收、资本回流、通关等方面签署双边投资协定，避免双重征税协定，发挥驻外使领馆作用，强化服务企业的职能，规范管理民营企业的行为，切实保护民营企业的合法权益。

　　2、完善信息发布平台，为民企投资提供全方面的信息服务，加快建设对外服务体系，培育一批开展对外业务的中介机构、商会协会、海外华人华侨社团，在国际法律、会计、审计、评级等方面为民营企业走出去提供配套服务，在投资集中的国家设立商会分支机构或办事机构。

　　3、加大财政支持力度，明确政策支持导向，特别是民企现在已经占到“一带一路”对外投资企业数量的94%以上，应当将民营企业作为重点支持对象，对其投资的重点项目，研发投入等给予必要的财政补贴，贷款贴息等资金支持，对其对外投资可行性研究，项目基础设施建设，国内紧缺产生回运等活动给予资源支持，完善税收激励机制，加快双边税收协定在沿线国家的全覆盖，健全出口退税制度。比如对民企境外投资所需的重要零部件、设备和技术出口，采取税收优惠，对部分投资活动在税前抵扣等等。

　　金融是现代经济的核心，“一带一路”战略实施离不开金融的支持，现有投融资模式较为单一，难以满足“一带一路”建设资金的需求，急需构建多层次高效度的投融资体系，创新金融服务体系：

　　1、金融机构、政府型基金加大对民企支持力度。

　　2、政策性银行与商业银行开展合作，提供针对民企特点和“一带一路”投资需求的金融产品。

　　3、建立若干产业基金、股权投资基金、风险投资基金等，支持民企进行产业投资。

　　4、成立由民企、沿线国家金融机构发起设立的银行，聚焦“一带一路”产业建设。

　　5、完善海外投资保险机制，丰富境外投资保险机构建立海外投资担保体系，对民企对外投资提供担保。对“一带一路”重大项目建设提供大额长期的资金支持，把融资业务与多元化融资服务结合，积极开展国际并购贷款、工程项目贷款，国际保理等跨境金融服务，综合利用股权、债权、资产证券化等多种投融资组合，为企业融资提供多样化的选择。

　　“五四运动”的光辉永远在升华，每个时代的青年都有不同的历史使命，近百年已经过去了，前辈们付出的热血还在沸腾，我们青年一代应继承他们的革命思想，积极助推“一带一路”战略，推动中华重回世界之巅，实现伟大的“中国梦”。谢谢大家！