6月债市将逾2700亿待发 转债发行料提速

　　6月债市将逾2700亿待发 转债发行料提速

　　6月伊始，转债市场迎新，规模8.14亿元的模塑转债于6月2日接受网上网下申购，这是近一个半月以来发行的首支可转换公司债券。今年2月再融资政策调整后，上市公司发行可转债的兴趣明显上升，目前已公布的转债发行预案累计达109份，计划发行规模共2776亿元，其中多数都是今年3月以来发布的。市场人士指出，转债发行预案不断增加，预示着后续转债发行提速是大概率事件，转债发行方式可能调整也有望扫除市场扩容的又一障碍。

　　已发4支 规模319亿

　　据发行资料，模塑转债发行人为上市公司模塑科技，本次发行规模8.1366亿元，期限6年;按年付息，票面年利率分别为0.50%、0.70%、1.00%、1.50%、1.80%、2.00%;初始转股价8元/股。中诚信评估给予该转债主体与债项的信用等级均为AA。

　　综合机构点评报告来看，模塑转债发行规模小、债底一般、条款中规中规，无质押融资功能(信用等级较低)。有多家机构预测，模塑转债上市定价料在103至107元区间，中枢为105元;预计老股东将会积极参与配售，模塑转债的有效申购资金约1000至1500亿元，对应实际冻结资金规模约为100至150亿元，名义中签率在0.3%上下。

　　模塑转债是今年初以来发行的第四支可转债，上一支是4月17日发行的3.4亿元的永东转债，发行规模最大的则是3月17日发行的300亿元光大转债，再算上3月24日发行的骆驼转债(7.17亿元)，这四支转债发行总额为318.71亿元，超过了去年同期的189.41亿元，但主要受到光大转债单支发行规模较大的影响。仅看发行数量的话，去年同期共发行9支转债。

　　应该说，到目前为止，今年以来转债发行并没有明显提速，但后续加快供给的可能性较大。(来源:南^方^财^富^网)