工行江苏分行通过投行条线运作的股权投融资项目已达22单

工行江苏分行通过投行条线运作的股权投融资项目已达22单

截至2017年12月末，工行江苏省分行通过投行业务线经营股权投融资项目22个，涉及投资金额191.73亿元，同比增长22.6%。项目涉及的投资类型多元化，既有夹层投资，也有直接股权投资和产业基金；直接金融投资和结构性投资；一级半市场和二级市场；既支持实体企业转型升级，又实现企业多元化投资。一年来，江苏分行股权投融资业务在以下两个方面取得了新的突破。

利用代理投资支持上市公司股权激励。员工持股计划和薪酬权业务都是上市公司管理者和员工共享公司所有权和未来收益权的一种股权激励方式，但两者有本质区别。薪酬权益业务更侧重于对管理层和核心员工的激励。用途广泛，包括二级市场持股、私募、限制性股权激励等。折价后安全边际较高，分批解禁对股价影响较小。小等特点，持股方式为直接持股。员工持股对象主要为公司员工，主要目的是在二级市场增持或定增，持股方式为间接持股。针对两种产品的不同特点，我行会根据客户的需要适时对接不同的计划：员工持股在二级市场购买的股票工商银行股票投资报告，通过“信托（资管）计划”与“优先+次级”设置投资预警线、附加线、止损线的结构化方式，进一步提升了我行投资的安全性；直接授予员工的限制性股权激励，以员工工资收入作为第一还款来源，以未来解锁后减持收益作为补充来源，为上市公司股东提供增信支持。2017年是上市公司设立员工持股计划热情高涨的一年，也是行业竞争最为激烈的一年。江苏兴利克服重重困难，为多家企业提供薪酬和收益权服务，实现了产品在股权激励业务领域的突破。完全覆盖。江苏兴利克服重重困难，为多家企业提供薪酬和收益权服务，实现了产品在股权激励业务领域的突破。完全覆盖。江苏兴利克服重重困难，为多家企业提供薪酬和收益权服务，实现了产品在股权激励业务领域的突破。完全覆盖。

运用多种结构模式推进股权投资业务。高回报必然伴随着高风险。我行积极发挥工银母基金平滑收益的优势，投资有发展前景的项目，以获取超额收益。2017年以来，我行加强与知名私募基金的合作，与亿达资本达成战略合作共识。下一步将通过亿达子基金的工银普陀F0F基金投资模式投资江阴拟上市兼并重组。企业，进一步助推江阴资本做大县，扩大上市公司规模和市值。同时，我行还积极推进主动管理基金业务，与私募基金合作，采用双GP模式工商银行股票投资报告，提升投行团队的投资能力和价值发现能力。目前已与私募机构达成双GP合作模式，共同探索项目，开展联合尽职调查。此外，在产业基金合作方面，我行与优势产业建立产业基金模式，实现产融结合，助力产业引领发展。

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