私募基金类型的简单描述，你知道吗？（一）

私募基金类型的简单描述，你知道吗？（一）

私募股权基金主要有公司型、有限合伙型和契约型三种形式。在实践中，很多投资者对基金类型的界限并没有清晰的认识。下面笔者简单介绍一下这三类基金。

一、三款基金的概念

公司基金是具有共同投资目标的投资者按照公司法设立的，以获取利润为目的，投资于特定对象（如证券、货币）的投资公司。本基金是具有法人资格的经济实体。

有限合伙私募股权基金是由投资管理公司和部分合格投资者作为基金主体共同发起设立的有限合伙企业。出资，并承担无限连带责任。

契约型基金是基于一定的信托合同设立的基金，一般由基金管理公司（委托人）、基金托管人（受托人）和投资人（受益人）三方通过信托投资合同设立。 .

2、人员数量

公司资金，根据公司规模，公司分为有限公司和股份公司。基金采取有限公司形式，公司股东人数不超过50人。基金采用股份公司形式设立的，公司股东人数不超过200人。

合伙基金设立合伙基金的合伙人人数不得超过50人。合伙人可以是法人，也可以是自然人，但必须证明其是合格投资者方可加入合伙。

对于契约型基金，投资者中自然人的数量要求不超过50人，合格机构投资者的数量不限，且必须具体。另外两类基金人员不能不具体，否则就构成公募基金，不属于这里的私募基金。

三、成立依据

公司基金设立的主要依据是《中华人民共和国公司法》、《外商投资创业企业管理条例》、《创业投资企业管理暂行办法》等。

合伙基金主要依据《中华人民共和国合伙企业法》及合伙企业法相关司法解释设立。

契约型基金主要依据《中华人民共和国信托法》、《信托公司私募股权投资信托业务运作指引》、《信托公司集合资金信托管理办法》规定的合同设立计划》等行政法规。

四、资产使用依据

企业基金按照《公司章程》使用基金财产，《公司章程》规定了注册资本、缴款安排、出资方式等。

合伙基金按照《合伙协议》的规定运作基金资产，《合伙协议》规定了出资方式、数额、缴费时间等。

契约型基金按照《基金合同》的规定运作基金资产，约定出资、收益分配等，三种基金所依据的规定虽然名称不同，但本质上是一种约定各方权利、义务和责任的分配。

五、机构设置

对于公司基金，全体股东组成股东大会，股东大会选举董事会成员契约型基金所得税，组成董事会。董事会下设投资决策委员会，拥有项目投资的最终决策权。投资决策委员会对董事会负责，严格遵守公司法规定的审议和表决程序。

在合伙基金中，合伙人包括有限合伙人和普通合伙人。普通合伙人和有限合伙人均可参加合伙人大会，但合伙人大会不对合伙企业的投资业务进行决策和管理。合伙企业可以设立投资决策委员会，委员会成员可以由普通合伙人、有限合伙人和专家组成。普通合伙人可以就决策提供建议。

对于契约型基金，投资人将财产委托给基金管理人后，由基金管理人承担全部责任，投资人不得干预基金管理人的投资决策。信托公司一般设立投资决策委员会，作为信托公司的最高决策机构。信托公司也可以委托投资顾问提供咨询意见。受益人组成受益人大会，监督信托基金财产的规范运作和管理。

六、收入安排

公司型基金在盈利时，遵循先征税后分配的原则，即先缴纳企业所得税，再按照公司章程进行收益分配。在分配收益时，如果公司出现亏损，如果严格按照公司法的规定执行，需要先弥补上一年度的亏损。如有约定公积金契约型基金所得税，公司须同时提取公积金，其余部分分配给股东。

合伙基金在盈利时遵循先分享后纳税的原则，即收益先在合伙人之间分配，然后每个合伙人根据自己的收益多少承担自己的税额。与公司基金相比，合伙基金在配置时间和顺序上更加灵活。

契约型基金的收益分配由投资者和基金管理人事先约定，一般投资者和基金管理人会事先签订信托计划。如果当事人事先没有约定，受益人也可以在召开受益人会议时以股东大会决议的形式决定收益分配。

七、法人资格

公司基金需要工商注册，必须严格按照《公司法》的规定设立。领取营业执照时必须具备法人资格。同时，公司必须建立系统的股东大会、董事会、监事会、经理层等组织架构。企业资金的稳定性可见一斑。

合伙基金也需要办理工商登记，有自己的营业执照。但其设立程序要比公司基金简单得多。主要原因是合伙人只需要认缴出资，不需要立即支付。发现优质项目后可募集资金，避免资金闲置。合伙基金不具有法人资格。

契约基金不涉及工商注册，不具备法人资格。他们只需要投资人和管理人签订合同，不需要注册公司。这反映了合同资金的运营和管理成本低。

8.税收负担

企业资金需要缴纳两税。一是企业需要缴纳企业所得税，投资者需要缴纳个人所得税。如果投资方是公司，则意味着投资方只需要缴纳企业所得税。只要公司的收入不分配给自然人，自然人就不需要缴纳个人所得税。因此，公司基金是需要缴纳企业所得税的机构投资者的最佳选择。

合伙基金依托各合伙人的契约关系，构成非独立的法人实体。因此，合伙企业不需要纳税。合伙人是个人的，需要缴纳个人所得税，如果是企业，需要缴纳企业所得税。

契约资金被视为财产流动的渠道，不足以成为纳税人。投资者取得信托收益时，基金投资人应自行缴纳个人所得税或企业所得税，国家对投资者没有严格的扣缴义务人规定。个人投资者和社保基金选择有限合伙和契约基金更为有利。